操盘亮点

昨天牛大详细分析了这个盘面，以及独立于整个市场的惯用逻辑之外和大家说了导致盘面爆裂的真正幕后推手-公募操盘习惯和年末行为学博弈，盘势过于简单，抓住主要矛盾和次要矛盾就可以非常笃定跨年，今天指数的缩量反弹并不重要，重要的是未来盘势的推演逻辑。

1今天上午10点牛大对盘势的点评，如下截图可以看一下，下午盘势走的和我们预期的一模一样，大消费等趋势股要大震荡接近尾声；公募玩到嗨但现在快盛宴结束了不要昏头；顺周期复苏品种将缓步上行，是跨年行情主线；农业等弹性品种非常看好底部持续持有；高端制造新成长如军工等会成为第二条跨年主线也验证了。

2 上周二以来牛大第一个布局的就是农业板块，截止到今天收盘整个行业累计涨幅第一，我们内部学员普遍收益超15%，牛大非常满意，如下图。当我们能够比较准确前瞻到最高层会议的超预期定调，就可以抓住这种市场存在严重预期差的机会！

3 如果没有跟上牛大布局农业的投资者也不用太郁闷，我们这周开始将缓步布局下一个热点方向：新能源非中下游而是上游的复苏涨价机会！有兴趣的可以跟上！

4 而中线跟着牛大的内部学员更是一直拿着一直爽，从11月3日开始牛大重点做了一个金股组合（优质资源股标的及ETF组合）后，如下图，日日推荐，包括11月25日还做了分享会重点提示资源股春天和通胀行情，时至今日，呵呵，华友钴业、赣锋锂业等已经成为两市明星股，收益率在不断的扩张和稳拿的过程中，我们接下去会继续挖掘更多启动前的华友钴业。

                                          牛大复盘

1 今天指数午后下探回升，个股涨跌互半，涨幅超9%近70家，市场整体赚钱效应较好。板块上，市场依旧是抱团行情，资金围绕白酒、光伏、风电以及新能源车产业链中整车、锂电等趋势板块，不过午后白酒股剧震，溢出资金轮动至半导体、农业等板块，军工股尾盘持续加强，此外，电力、免税、券商等板块盘中轮动拉升，个股上，资金依旧青睐洪都航空等行业趋势个股，整体看，抱团板块资金出现松动迹象，个股整体做多氛围偏强。盘面上，HIT电池、农业、汽车整车等板块涨幅居前，注册制次新、医药、游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.76%，报收3382点；深成指涨0.96%，报收14015点；创业板指涨1.11%，报收2842点。

2 我们坚定维持原来的观点，如下图，看好顺周期主线价值股如稳健绝对收益方向金融地产建筑能源等超低估值品种，进取类业绩弹性较大价值股品种如原材料及运输有色、煤炭、钢铁板材、集运、农业、化工；更加具有攻击性的顺周期主线高端制造新成长股中的军工、计算机信创和车联网、半导体材料、通信设备板块。

3 指数层面，维持观点即进入2021年1月可能会重演2020年7月机构猛烈调仓换股低估值的情景，消费医药新能源中下游等品种短期还能接着耍，但且战且退尾声的烟花最绚烂如三四线白酒等，调整多时的顺周期复苏品种越跌越要关注，它们是春季躁动主线。上证主板3330-3350是绝佳买点，正在蓄势，春季躁动指数上看+10%

4 风格方面，当前主导市场的逻辑并非是海外疫情恶化、国内监管趋严等，而是市场对便宜资产的不信赖（宏观经济复苏持续性疑问）和公募头部收益率基金年末将净值收益排名做到极致（拉抬筹码高度集中的重仓股主要就是唯一12月领涨品种如医药消费专业设备和新能源中下游，抱团高估值确定景气度看似是个没有过错的跨年选择），成长股风格月度跑赢价值股。所以场内极度撕裂不平衡，无论是估值差还是量能差和预期差，市场越到年末和隔月公募博弈就会加大，所以年末指数波动很大是为了后面的新格局做准备：顺周期主线王者归来！

5 从北上资金动向看，沪股通持续占优，待持续净流入且南下资金恢复大幅净流入以及港股蓝筹企稳走强，指数将震荡上行变为放量突破，躁动将至，做好准备。