操盘亮点

如果说这个盘的损人程度，可以说是空前的难，因为几乎指数没有跌到哪里去，就在高位磨，而两市3000家标的公司已经走上了量能被萎缩虹吸后的漫漫阴跌，然后时不时再来根大阴线代表恐慌盘和情绪盘宣泄，哪怕指数收红，每天盘面都是跌多涨少，纵观2020整年都是指数的否极泰来大年，个股的小年甚至是暗黑时代。今天收盘后离2020交易日结束也就3个交易日了，牛大一直在想这几个问题，其实答案是很明晰的，就是等时机了。问题1 公募抱团票真的永远涨，消费医药白酒永远香，会不会元旦后翻车？问题2 顺周期复苏具有高景气高业绩弹性的价值股已经起飞如集运、有色农业等资源股、高端制造军工等，它们和机构抱团票分庭抗礼同样得到很多机构资金认同创新高，春季躁动它们是否最强？问题3 成长股爆拉，顺周期价值类深度低估的金融地产建筑等已经惨不忍睹，今天平安银行等的放量中阳线是否真的代表有资金关注了？问题4 其余3000家公司春季躁动行情是否有机会？

1 现在上午的大盘解读，实际上牛大就是在重复回答上面的这些问题，而且坚定信心，很有把握，基本上盘势走的和我们预期的没什么差别，只不过抱团股和价值股撕裂的走势更让人觉得触目惊心

2 细数今年牛大操作，6月开始，8月强化，9月继续大买，建议内部学员持仓至今中远海控今年收益已经非常完美了，这种可能是在这种行情中唯一能够对抗白酒医药的，唯一牛大的欣慰之处

3 虽然白酒医药等历史最高估值成长股我们选择不参与，但牛大最近也是寻找到了非常好的细分低位赛道做潜伏，也是吃到了肉，如我们在12月第三周布局的农业种子和化肥龙头等，学员收益率普遍超15%仅仅10个交易日。

4 而上周也就是12月第四周我们重点潜伏布局了新能源上游原材料涨价受益的资源股，现在普遍收益率已经超过5%仅仅用时3个交易日，持续布局和看好中，要布局可以抓紧跟上

                                         牛大复盘

1 今天指数全天横盘震荡，个股普跌，涨幅超9%逾70家，跌幅超9%近40家，市场大幅分化，赚钱难度加大。板块上，在豫能控股、郑州煤电2只人气高标带动下，电力、煤炭板块延续强势，光伏、锂电、军工等资金抱团板块出现分化，尾盘有所修复，部分资金回流白酒股，山西汾酒、泸州老窖等头部股新高，农业、有色、医美、数字货币等板块盘中走强，此外，券商、保险等板块亦有所表现，个股上，美的集团、金龙鱼等白马股新高，整体看，目前市场资金在几个高位抱团板块来回切换。盘面上，白酒、农业、煤炭等板块涨幅居前，有机硅、中船系、半导体等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.02%，报收3397点；深成指涨0.19%，报收14044点；创业板指涨0.07%，报收2842点

2 我们坚定维持原来的观点，如下图，中期继续看好全类，低吸不追涨，元旦后涨势加速：顺周期主线价值股如稳健绝对收益方向金融地产建筑能源等超低估值品种，进取类业绩弹性较大价值股品种如原材料及运输如有色新能源受益涨价品天然气镁钴锂白银稀土等（12月第四周已提前布局）、煤炭、钢铁板材、集运（8月布局至今）、农业（12月第三周已提前布局）、化工；更加具有攻击性的顺周期主线高端制造新成长股中的军工、计算机信创和车联网、半导体材料、通信设备板块

3 而我们一直最近试图在回答的4个问题就是：1 公募抱团票不会永远涨，考虑到净值考核完毕后和明年宏观大环境不利成长股，白酒类就是最后博弈，元旦后很可能会翻车，我们继续冷眼旁观中。 问题2 顺周期复苏具有高景气高业绩弹性的价值股已经起飞如集运、有色农业等资源股、高端制造军工等，它们和公募抱团票分庭抗礼同样得到很多机构资金认同创新高，它们会是明年行情起码春季躁动的进攻主线。问题3 成长股爆拉，顺周期价值类深度低估的金融地产建筑等已经惨不忍睹，今天平安银行等的放量中阳线确实有很深的重拾升势味道，应该是大金融中弹性优质股已经见底，接下去龙头等都会见底重拾升势但需要时间。问题4 其余3000家公司春季躁动行情依然没有机会，不要去碰它们

4 今日北上资金净卖出4亿元，南下资金净买入84亿元，我们判断可能是在反垄断大棒连续暴跌下有部分资金回补了科网新经济股，而我们继续提示中期有反弹还是要谨慎，希望看到外资大幅回流顺周期品种时，指数将重新发动攻势主板为主。