摘要：锂电池+军工

周末宏观消息面相对平静，总体偏中性，市场有望延续自身运行节奏。上周五市场小幅缩量震荡，结构性行情延续，超跌反弹主线延续，抱团资金高低位切换并行，短期市场分化还将延续，但最终落脚点依然还在业绩兑现上。周末新能源汽车电池再次成为市场关注焦点，广汽、天齐锂业各种博眼球，同时锂电池也是当前业绩兑现期，但行业内分化不可避免，需要认真对待，切不可盲目追高。

宏观新闻：

1、央行定调！今年继续保持流动性合理充裕

1月15日，国新办举行新闻发布会，央行就近期市场关心的货币政策转向、降准降息空间、蚂蚁集团整改、人民币汇率、房地产金融调控等热点问题作出回应。央行副行长陈雨露表示，2021年，稳健货币政策会更加灵活精准、合理适度，货币政策要稳字当头，不急转弯，继续保持对经济恢复必要支持力度。

点评：央行定调，稳字当头，符合市场预期，对市场影响中性。

1、开年以来权益基金整体募集规模已超2380亿元

数据显示，1月份仅仅过去两周，权益基金整体募集规模已超过2380亿元。自2010年以来，整月权益基金募集规模超2300亿元的情况仅出现5次（包括今年1月），由此可见今年新基金发行之火爆。随着后续基金发行，将进一步推高1月份新基金的成立规模。从记者采访来看，各大基金经理仍较为看好消费、科技、顺周期等领域，作为建仓主要方向。

点评：基金是当前市场重要的增量资金，也是资金抱团的重要参与者，新基金布局方向值得重点关注。

2、机构加大对半导体个股的调研

机构开始“抱团”芯片了吗？业内人士表示，说“抱团”为时尚早，机构确实开始更多关注半导体了，但还处于看个股的阶段。近3个月的机构调研记录也显示，机构加大了对半导体个股的调研，部分个股接待调研的频次和数量都非常可观。

点评：半导体当前行业景气度高，各种涨价，是中长线投资重要方向之一。

3、基金调仓路线曝光 指向军工股

种种迹象显示，基金经理在最近一段时间，仓位调整方向指向了低配的军工股。此前基金经理的仓位大多集中在新能源、白酒和医药等热门的抱团股上，这些品种在股价大幅上涨后，估值存在种种争议。相比之下，军工行业与其他行业的PE仍处于历史低位，且军工股在特殊的当下环境，订单增长显著、业绩改善较佳。军工股虽然已有所表现，但资金抱团并不显著，基金持仓存在提升空间。

点评：十四五规划为行业高增长奠定了主基调，业绩高速增长预期相对确定。

热点题材（不可随意追涨）

当前市场震荡攀升，结构性行情延续，资金抱团成为常态，只不过会一个炒高的领域转到另外一个领域，接下来有望切换到高成长性题材上面，但一切都是以业绩增长未前提。今日热点可关注锂电池+军工。

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