摘要：军工+数字货币

周末市场消息面总体偏空，不仅有修改指数积极投资规则，大基金减持及立讯精密受美国调查等，但并不该市场整体攀升趋势，基金增量资金推动行情并未出现拐点，市场还将按照自身节奏运行，结构性行情已经，个股分化是必然，且市场存在阶段性振幅扩大预期。大基金减持对半导体行业带来短线情绪上冲击，但其他行业依然存在机会，今日热点可关注军工+数字货币。

宏观新闻：

1、证监会、交易所出手！指数基金单一成份股权重不超15%

1月22日，证监会重磅发布《指数基金指引》，沪深交易所同步配套发布了《指数基金开发指引》，规定标的指数的成份证券数量不低于30只；单一成份证券权重不超过15%，且前5大成份证券权重合计占比不超过60%，自2月1日起施行，将对1.7万亿指数基金市场产生影响。

点评：修改指数基金投资规则，对于资金集中抱团行业龙头个股有一定的影响，新政有引导市场风格切换预期，使得资金避免过于集中行业龙头，但资金抱团依然将长期存在。

2、兆易创新、晶方科技、安集科技：大基金拟分别减持2%
周五收盘后，兆易创新、晶方科技、安集科技相继发布公告称，国家大基金计划15个交易日后6个月内，采取集中竞价交易方式减持公司股份，比例均为公司总股本的2%；根据测算，这次合计套现差不多29亿元。

点评：大基金减持对于半导体行业会带来情绪上的冲击，但根据过往大基金减持来看，减持并不代表股价阶段见顶，半导体行业依然处于高景气，短期而言有望带领行业内个股的分化。

3、卫星确认美军航母进入南海

据南海战略态势感知1月23日消息，卫星图像确认，美海军“罗斯福”号航母于当天上午10时许，经由巴士海峡进入南海活动。过去24小时，包括美海军4架P-8A反潜巡逻机、1架EP-3E电子侦察机、1架E-2C舰载预警机、1架C-2A舰载运输机在内的#至少7架美军机在南海活动。

点评：地缘政治因素是短期刺激军工爆发的重要因素，军工因业绩增长预期作为重要的投资主线已经达成共识，该板块还是值得重点关注的。

4、京沪深同提推进数字货币应用 巨大商机孕育待发

证券时报网讯，1月23日，北京市第十五届人民代表大会第四次会议开幕，北京市长陈吉宁在政府工作报告中明确提出今年北京市将加快金融科技与专业服务创新示范区建设，推进数字货币试点应用。上海市市长龚正1月24日作《政府工作报告》时表示，持续推动金融业扩大对外开放，继续集聚一批功能性、总部型机构，推进数字人民币试点。广东省省长马兴瑞1月24日作政府工作报告时表示，支持深圳构建高水平要素市场体系，建设自然资源资产交易平台，推进全球海洋中心城市建设，打造数字货币创新试验区。

点评：数字货币作为国家比较重视的领域，未来有广阔的应用前景，推行数字货币试点应用，表明行业爆发期逐步来临。

热点题材（不可随意追涨）

虽然周末消息面偏空，但当前市场运行的根本性推动因素并未改变，消息的刺激有望加大市场震荡幅度，但不该市场整体运行趋势，行业多空交织是结构性行情的重要特征，今日市场热点可关注军工+数字货币。

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