摘要：关注大金融板块尤其是证券板块布局机会。

指数不断新高，牛市特征尽显，但大部分个股杀跌，资金抱团行业核心龙头，股灾式牛市继续演绎。场外增量资金持续，当前市场运行趋势不会发生根本性改变，只不过会在运行节奏上加以调整，这其中大金融板块扮演者重要的角色，不仅在突破的紧要关头助力，而且还要在市场大幅调整时维稳指数。就当前市场而言，跟随市场节奏非常重要，今日可关注大金融板块尤其是证券板块布局机会。

宏观新闻：

1、一夜爆两雷！西水股份巨亏271亿 金一文化“洗澡”收到关注函
业绩预告密集披露季，也是上市公司爆雷高发期，今晚一连出现两家。西水股份发布公告，预计2020年度净亏损87.36亿元，扣非后归母净利润为-271.23亿，同比下降3048%左右！最新数据显示，西水股份最新市值不足50亿。
金一文化公告，2020年度预计亏损23.95亿元-34.00亿，拟计提多家子公司商誉；公司当晚即收深交所关注函，要求说明是否进行财务“大洗澡”的行为。

点评：年报披露进入密集期，机会和风险同在，尤其是越到后期，暴雷概率越大，防雷成为重中之重。

2、单日超140只 私募基金备案数量井喷

记者根据中国证券投资基金业协会最新数据统计，截至1月23日，年内一共新增备案的私募证券投资基金产品近2000只。尤其在1月22日当天，新增备案私募产品达166只，其中新增证券私募产品高达141只，出现罕见的历史高位。记者梳理数据发现，在这些私募产品中，不少出自于明星私募之手。如灵均投资1月以来备案了38只产品，石锋资产有6只，幻方量化则高达44只，居私募基金备案产品数量之首。另外，又有三只基金“一日售罄”，狂卖至少240亿。

点评：基金发行依然火爆，增量资金无忧，市场不具备持续大幅调整基础，但结构性行情还将演绎。

3、车企纷纷布局固态电池 将推动锂电行业迭代升级

25日，新能源车品牌赛力斯召开电动车上市发布会，推出续航超千公里量产增程电动车。赛力斯还表示，今年固态电池将量产装车。另悉，国家知识产权局近日公布了比亚迪在电池领域的多款专利，其中两项与固态电池有关。开源证券王珂认为，固态电池具备突出的安全性和能量密度优势，未来有望快速发展，倒逼现有的液态电池体系变革升级，推动锂电池工艺设备不断迭代。相关公司有先导智能、赣锋锂业等。

点评：固态电池技术是新能源汽车未来重要的赛道，有广阔的应用场景，前期相关个股具备估值溢价优势，但最终还是要归到业绩上来，阶段性炒高之后，还是要回归估值和业绩的匹配，其实其他资金抱团同样符合该逻辑。

4、产能供不应求 半导体供应链拟再度涨价

据供应链透露，晶圆代工厂联电拟于农历年后再度调高报价，涨幅最高达15%。下游封测厂日月光投控、京元电等也因芯片产出后对封测需求大增，产能同步吃紧，也有意涨价。供应链指出，去年开始，疫情催生宅经济大爆发，带动笔记本电脑、平板、电视、游戏机等终端需求大增，加上5G应用渗透率扩大，尤其5G手机半导体的含量较4G手机高三、四成，部分芯片用量更是倍增。

点评：涨价是行业景气度的重要特征，高景气度配合业绩预增，是吸引资金抱团的最重要因素，但资金抱团也是阶段性的，业绩和估值的匹配是决定资金是否瓦解的标准。

热点题材（不可随意追涨）

针对当前基金抱团主导的结构性市场行情投资者需要做的跟随，当然跟随不是盲目的追涨杀跌，资金抱团个股也是阶段性的，同样存在分歧，在分歧和阶段性调整是寻找机会。当资金抱团核心龙头阶段性疯狂时，可以考虑大金融板块逢低布局机会。

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