摘要：节前最困难时期有望过去

近期大金融板块走势相对平庸，虽然也有零星表现，但依然是震荡寻底，银保监会排查风险消息的落地、中国平安公布年报及中信证券十连阴的走势都在一定程度上表明，大金融板块调整临近尾声。而且昨日市场杀跌亏钱效应大幅扩大，市场急需大金融板块来稳定军心，总体来看，虽然节前效应逐步显现，但节前最困难时期有望过去，不宜在过度悲观。

宏观新闻：

1、银保监会开展保险资金运用全面风险排查

为摸清保险资金运用风险底数，牢牢守住不发生系统性金融风险底线，银保监会决定开展保险资金运用全面风险排查工作。目前，相关排查通知已下发至各保险机构。

点评：近期大金融板块走势相对偏弱主要受该消息影响，当前利空兑现理由金融板块企稳反弹。

2、明星基金恢复大额申购
年前密集限购的明星基金，近期已有不少陆续恢复大额申购。2月2日，明星基金经理刘格菘管理广发小盘成长混合公告取消限额，恢复正常的申购业务；2月1日，银华明星基金经理李晓星管理的银华心怡公告称，恢复非直销销售机构10万以上的大额申购。业内人士分析称，基金解除大额申购的限制有多种情况，有些是出于基金投资的考虑，也有些是因为客户的需要！在市场经过一波调整之后，一些客户依然有较高热情时，恢复基金的大额申购也是较好的策略。

点评：此前基金限购引起了市场对基金发行管制的担忧，当前恢复明显基金大额申购缓解了该预期。

3、行业景气观察：下游需求旺盛 化工品价格景气上行

近期多数化工品价格涨幅较大；农用化工领域的尿素、草甘膦等在成本端等因素的驱动下价格涨幅较大，随着春耕的到来，需求提升有望驱动其价格进一步上行。精细化工品领域节前备货需求提升、产能升级等带来MDI、钛白粉等价格持续上涨。化纤领域的部分染料由于基础原料和中间体供应紧张，价格上涨明显。在供应受限，下游需求旺盛的背景下，部分化工品有望维持景气上行周期。

点评：化工板块受益于通胀预期，叠加全球大规模注射疫苗推升全球经济复苏预期，另外新基金有建仓化工板块需求，化工值得重点跟踪。

4、Canalys：去年四季度全球云服务市场猛增100亿美元

据Canalys的数据显示，第四季度总支出比上一季度增加逾30亿美元，比2019年第四季度更是增加近100亿美元。这是支出增幅最大的单个季度，持续性的新冠疫情限制促使市场对云计算的需求强劲，以支持远程工作及学习、电子商务、内容流分发、线上游戏以及协作。亚马逊网络服务在第四季度再次成为领先的云服务提供商，占总支出31%。阿里云第四季度增长54%，占整体市场的6%。

点评：前几天阿里云表示已经实现了盈利，云服务行业有望应该业绩兑现期，该行业值得挖掘，尤其是行业头部相关联企业。

热点题材（不可随意追涨）

虽然昨日指数杀跌幅度不大，但市场亏钱效应明显，尤其是科技类个股的大幅杀跌，严重打击了市场人气，科技股杀跌主要是因为市场传言拜登可能在科技领域加强施压，紧货币预期杀估值及南下资金虹吸效应。但就科技板块而言，受益于国家战略地位的提升，后期是要享受估值溢价的，杀跌反而有了逢低布局的机会。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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