1、指数全天震荡下行，个股普跌，涨幅超9%个股不足50家，市场赚钱效应不佳，情绪有所回落。板块上，抱团股再度开启杀跌模式，贵州茅台一度跌超5%，化工、有色等主线顺周期板块重挫，资金流入碳中和概念博弈两会预期，环保、电力、特高压、风电等分支均纷纷走强，农业、军工、次新股等概念盘中拉升；个股上，连板高度压缩至3板，金牛化工等高标重挫，超跌反弹个股仁东控股、济民制药分歧加大。整体看，目前处于情绪退潮期，耐心等待市场企稳。盘面上，碳中和、环保、特高压等板块涨幅居前，化工、有色、采掘服务等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.21%，报收3508点；深成指跌0.71%，报收14751点；创业板指跌0.93%，报收2966点。沪股通净流出33.13亿，深股通净流出34.77亿。

2、大盘昨天上攻没什么力度，两会之前大概率还会维持在3500点这个区域震荡。今天的下跌反弹行情，走势也并不奇怪。慢牛行情，股指基本上回到了去年底的收盘点位附近，一个大级别的牛市，无非是早涨迟涨的问题。远未到操心风险的时候。

去年的抱团股还在瓦解进程中。抱团品种可能散伙，但抱团现象不会终结。流动性足够充裕，现在是要拥抱新的抱团品种，政策引导及低估值引领了新的抱团趋势，顺周期品种还在升温阶段。

    港股提高印花税，对于A股产生利好。减少了南下资金的高频交易，让更多资金留在A股市场。全部A股市场有4100多只股票，PE在10倍以下的股票，只有180多只，5% 不到，主要集中在银行，地产，基建，建材，煤炭几个行业。新资金入场和获利离场的资金返回，会去追高还是会买入迎合经济复苏大潮的低估值顺周期股票呢？

3、银保监会主席郭树清3月2日在国新办新闻发布会上表示，当前防范化解金融风险攻坚战取得决定性成就。银行业保险业风险从快速发散转为逐步收敛，一批重大问题隐患“精准拆弹”，牢牢守住了不发生系统性风险的底线。2021年是“十四五”开局之年，银保监会将把防范风险作为金融业的永恒主题，毫不松懈地监控和化解各类金融风险，强化金融法治，完善长效机制。维护公布竞争的市场环境，强化反垄断和防止资本无序扩张，确保金融创新在审慎前提下进行。

4、本周我们重点看好【顺周期+两会主题篇】如数字货币、碳中和的需求侧、智能制造、支持生育，相关个股正在布局中。继续提示准备迎接交易顺周期逻辑的全面复苏，重点看好顺周期主线价值股如金融地产建筑能源等超低估值品种，进取类业绩弹性较大价值股品种如原材料及运输如建材、家电家具、有色（铝、铜、银）、集运、农业、采掘、传媒；顺周期主线高端制造科技股观察上涨转折信号如军工、计算机（信创+智能汽车+网络安全+IDC）、电子（面板+半导体+苹果链条）、通信设备、装配式钢结构板块。其中顺周期价值股主要和涨价及经济自身复苏有关，科技股主要和两会挂钩。