摘要：碳中和是长远景愿

昨日市场受郭树清讲话和港股在上调印花税影响，资金抱团龙头个股继续杀跌，拖累指数继续下探。但从盘面上看，在利空情绪的冲击下，市场并未大幅恐慌，而且昨日尾盘指数回升在一定程度上表明，已经有部分资金开始回补抄底了，短期不宜更悲观。当前市场投资主线在碳中和，但碳中和是长远景愿，市场容量和空间也比较大，但投资周期也足够长，当前被市场关注，主要是预测两会政策层面会炒预期所致，盛极而衰，阶段性过于火爆反而孕育风险，当然市场人气的逐步消散也有一个过程。

宏观新闻：

1、紧急澄清！“贷款利率估计会回升”非口头加息
昨日在国新办发布会上，人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清表示：“因为今年整个市场利率在回升，估计贷款利率也会有回升，可能会有所调整”！据了解，该表述主要指前期贷款、财政贴息等政策会逐步退出，而非“口头加息”。
点评：昨日郭树清的讲话，贷款利率估计会回升、房地产泡沫依然很大，欧美国家金融市场泡沫大，很担心哪一天会破灭，而中国市场与外国市场高度相连等对A股带来巨大的冲击。也是昨日市场继续下探的重要原因。收盘后官方紧急否认，解释并非加息，而是前期贷款、财政贴息等逐步退出，在一定程度上缓解了当前市场恐慌情绪。另外对于欧美国家金融市场泡沫较大，一旦破灭会给A股带来巨大的冲击，虽然存在这样的隐忧，但还是以眼见为实，毕竟不知道什么时候会破灭，不能这样自己吓自己不是。

2、财政部：避免过早退出经济支持措施 继续实施积极的财政政策
2021年2月26日，财政部部长刘昆出席二十国集团财长和央行行长视频会议。刘昆表示，加强宏观经济政策协调，统筹疫情防控和经济复苏，避免过早退出经济支持措施。2021年，中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度。
点评：昨日郭树清的将会，给市场带来了货币政策转向的预期，对市场形成一定程度的冲击，但财政部表示，避免过早退出经济支持措施，继续实施积极的财政政策，给市场吃了一颗定心丸，且不说长远影响，就当前缓解市场情绪而言是好事。实际上，央妈和财爹政策互怼不是第一次，一个唱红脸，另一个就得唱白脸。财政部放出来这个消息，就是在安抚市场人心，最近市场对收紧预期过于悲观了，虽然方向是收水，但还是要一步步来的。

3、地热能具备多重优势专家建议加大产业扶持力度

3月2日，全国人大代表、中国石化石油工程技术研究院党委书记刘宝增在媒体采访时表示，未来十年间我国碳减排压力巨大，地热资源是清洁可再生能源，建议加大科技攻关力度，增加财政扶持和税费优惠力度。此前，中石化集团已确定将地热业务作为一项单独产业发展。华泰证券机械设备研究团队认为，勘探、钻完井、地源热泵等环节将从中受益。开山股份成功转型地热发电运营商；冰轮环境拥有地源热泵技术研发与产业化项目。

点评：当前“碳中和”是市场主线，“碳中和”是指企业、团体或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，达到相对“零排放”。分析人士普遍认为，一方面，应对气候变化，实现“碳中和”是我国树立大国形象的必由之路；另一方面，能源替代不仅关系到国家安全，也是后疫情时代经济增长的重要引擎。作为40年的长期规划，“碳中和”未来可能将从能源、产业、消费和区域结构等多个方面对我国经济社会产生深远的影响。但碳中和是长远景愿，市场容量和空间也比较大，但投资周期也足够长，当前被市场关注，主要是预测两会政策层面会炒预期，当前碳中和人气高涨，短期存在分化预期，尤其是环保近期已经有一定的涨幅了，短期碳中和虽然值得继续关注，但需要关注低位具备补涨需求的细分领域，比如地热能，同属于清洁能源，受益于碳中和。

热点题材（不可随意追涨）

市场经过近期的持续调整，短期有反弹需求，尤其是资金抱团的龙头个股，已经具备了一定的杀跌空间，但还是不宜去抢反弹，虽然他们具备反弹需求，但反弹力度难以把握。当前市场碳中和是决定的主角，对于该板块的操作，千万不要追高，更多去挖掘低位细分领域机会。同时亦可以关注低估值的银行、中字头及证券板块低吸机会，同时可以关注高景气度的半导体个股机会。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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