摘要：且不可把题材股当中成长股来对待，这种逻辑上的错配，一旦题材退潮被套，将会非常被动。

周末市场关于两会各种政策的解读比较多，总体来看消息面中性偏多，超预期政策力度有限，难以有效扭转当前市场总体趋势，另外美国通过1.9万亿美元经济救助计划，外围市场环境偏多，但A股有望按照自身节奏运行。关于两会方面超预期题材，市场关注焦点依然在碳中和，针对题材来说，目前依然处于题材炒作阶段，短期来看，处于炒作的中后期，操作上且不可把题材股当中成长股来对待，这种逻辑上的错配，一旦题材退潮被套，对于投资者而言，将会非常被动。

宏观新闻：

1、美国会参议院通过1.9万亿美元经济救助计划
当地时间3月6日，美国参议院以50票赞成、49票反对通过1.9万亿美元的新冠救济法案！美国总统拜登宣布，将从本月开始为符合条件的个人发放1400美元的纾困金，新冠纾困救助法案将帮助美国家庭和企业渡过难关。
点评：美国新一轮大撒币，拜登1.9万亿经济救助计划通过。虽然只是1票（50-49）险胜，但终于尘埃落地了！直接使得上周五美股800点大逆转。对于A股来说，因担心美国持续大跌而受到冲击的影响暂时缓解，在当前A股止跌反弹之际，外围市场环境提供了良好的支撑。美国继续撒钱，短期看，这对大宗商品带来直接提振，通知预期受益的顺周期个股短期在获刺激，但刺激归刺激，受益企业最终还是要回归到业绩兑现上来，短期情绪刺激类的炒作需要注意不能追高，且作为阶段性题材的思路来把握。

2、券商股迎来利好！大幅修改证券公司短期融资券发行门槛
央行发布《证券公司短期融资券管理办法(修订征求意见稿)》 主要有五个方面进行修订：第一，取消发行前备案，强化事中事后管理；第二，大幅修改证券公司短期融资券发行门槛；第三，延长短期融资券最长期限；第四，取消证券公司发行短期融资券的强制评级要求 。
点评： 时隔17年，券商短期融资券管理办法修订了，把期限从91天延长至一年，给了券商更多自主权。这对融资融券业务比较有利，两融时间期限拉长，投资者付出的成本会加大，券商可以坐着多收钱，当然算好消息。但当前A股融资融券更多的是融资做多，融券做空尚未形成习惯和气候，总体来看，利好有限。另外，上周五证券板块已经有所表现，本身券商调整已久，券商股如果持续拉升， 往往能带动市场人气，短期来看，券商股的走势可以作为判断市场人气及后世的走势的风向标，其依然具备一定的参考意义。

3、核电近4年首进政府工作报告 第一次用“积极”这个词
在全新的气候变化目标下，核电或将迎来较为确定的政策空间。3月5日的十三届人大四次会议上，《政府工作报告》中关于2021年重点工作里提出：在确保安全的前提下积极有序发展核电！这是政府工作报告中来首次有“积极”的字眼来形容核电发展工作安排。
点评：核电是政府工作报告近4年首提，近十年首次用“积极”一词来表述 ，在碳中和目标下，核电作为零排放电源，可能会再受到重视，行业发展有望加速。另外，在过去五年的发展中，半导体产业增长幅度第一，核电产业增长幅度排第二。核电作为清洁能源，属于碳达峰的分支板块，本轮碳中和题材核电但基本上没炒过，个股位置相对较低，有补涨的预期。

热点题材（不可随意追涨）

市场经过上周的持续大幅调整，短期具备了反弹需求，周末国内消息面中性偏多，外围市场环境偏暖，阶段性企稳反弹概率较大，操作上可轻指数重个股。板块方面可关注科技，军工及证券。科技、消费作为长线投资的两条主线，科技板块本身弹性就比较好，市场一旦企稳反弹，有望超预期；据消息称2021年中国国防费比上年增长6.8%，军工板块本身受市场估值影响相对较小；证券板块当前依然是短期能够有效提升市场人气的重要板块，而且该板块调整已久，存在阶段性波段机会。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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