1、市场高开后一路单边下行，创业板指大跌5%，个股呈普跌格局，逾3000股收跌，跌幅超9%个股逾60家，亏钱效应开始扩散。板块上，白酒、光伏、军工等抱团板块继续杀跌，市场热点集中在碳中和主线及低位低市值个股，油气设服、化工、电力、核电、石墨电极、注册制次新等题材轮动拉升；个股看，资金抱团高标，中材节能7连板继续打开空间，超跌龙头仁东控股走出9天8板，章源钨业午后反包涨停，短线人气依旧活跃。整体看，市场风格延续高低切换，观察前期抱团板块何时止跌企稳。盘面上，油气设服、电力、石墨电极等板块涨幅居前，白酒、农业、军工等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌2.30%，报收3421点；深成指跌3.81%，报收13863点；创业板指跌4.98%，报收2728点。沪股通净流出46.95亿，深股通净流出38.94亿。

2、大盘今天走势比较惨烈，不是直接跳水型，是慢刀割肉型。但仔细看一下呢，主要是去年的抱团品种在跌，两市中位数波动不大，抱团股出现结构性股灾。三大股指今年都已经翻绿，沪市股指从最高位跌了8.3%，但还是高于去年12月的平均指数，国有资产跌幅有限，没出现需要救市的情况。如果低估值的银行和顺周期品种上涨，可能会出现反向吸收流动性，对抱团品种产生更大的压力。

最近这种走势，也就是抱团股局部性下跌，跌停板上的股票没几个，市场流动性良好，顺周期蓝筹估值也不高，市场没有系统性风险。大盘看上去跌势可怕，但核心资产走势非常稳定，石化双雄及久未表现的中国平安都红盘报收。去年由于应对疫情的积极货币政策，流动性充裕导致了资金抱团的情况出现，部分股票估值过高，今年央行的反向操作就让资金推动变成了业绩推动。  

3、美国1.9万亿美元财政刺激计划预计于近期实施。美元影响大宗商品价格，中国的输入性通胀风险短期会加剧，令国内货币政策压力加大。去年应对疫情的宽松政策可能会逐渐淡出，多释放的货币会慢慢被收回，近期的盘面已经反映出了这种预期。年报季，继续关注估值不高的顺周期品种。

4、本周在两会进行时中，我们重点看好【顺周期+两会】6大行业和4大主题中具有明显预期差可以蛰伏的品种如数字货币、碳中和的需求侧、智能制造、支持生育，相关个股继续布局和持有中。继续提示准备迎接交易顺周期逻辑的全面复苏，重点看好顺周期主线价值股如金融地产建筑能源等超低估值品种，进取类业绩弹性较大价值股品种如原材料及运输如建材、家电家具、有色（铝、铜、银）、集运、农业、采掘、传媒；顺周期主线高端制造科技股观察上涨转折信号如军工、计算机（信创+智能汽车+网络安全+IDC）、电子（面板+半导体+苹果链条）、通信设备、装配式钢结构板块。其中顺周期价值股主要和涨价及经济自身复苏有关，科技股主要和两会挂钩。