摘要：碳中和本质上是一场由密集事件驱动的基本面良好的低位板块的集体躁动

伴随着抱团个股的企稳反弹，市场逐步趋于稳定，成交量继续萎缩，有效的减缓了抱团个股杀跌的空间，短期市场有望延续震荡整理走势，继续消化部分不具备业绩支撑高估值个股。近期碳中和是决定主角，万物皆可碳中和，不过通过观察可以发现，近期表现较好的碳中和概念股，从低估值的钢铁、铝到具备业绩支撑的电力、特高压及环保等本质上是一场由密集事件驱动的基本面良好的低位板块的集体躁动，究其根本原因依然是抱团个股杀跌，资金流向具备业绩支撑低估值低位个股进行高低位切换的过程。

宏观新闻：

1、“延期募集”重现，3月以来23只新基延募，新基发行遭冷遇

近期，基金市场再现“延期募集”现象，多家基金公司延长旗下新基金募集截止日。截至16日，3月以来延募基金数量已达到23只。其中，因销售情况不理想，更有基金将募集期延长了两个多月。市场人士指出，基金发行态势与权益市场走势密切相连。春节后市场出现一轮调整，使得新发基金遇冷。但是，基金发行降温也并不总是坏事。这为面临估值压力的个股争取消化时间，也为调整之后的重新出发赢得契机。在此过程中，基金经理能争取到更多的空间，考虑接下来的布局；基民也可以在冷静期，对“去留”问题做周全思考。

点评：新基金发行遇冷处于情理之中，此前抱团个股的持续杀跌使得基金收益快速下降，挣钱效应减弱，对新基金的发行带来重大冲击，其实新基金发行和股票一样的，只有具备了持续的挣钱效应，新的基金发行才能有效延续，好在当前抱团个股杀跌逐步企稳，后市随着挣钱效应的提升，相应的新基金发行有望逐步活跃。就对当前市场而言，影响有限。

2、华为公布对5G手机收费标准：单台手机上限为2.5美元
3月16日下午，华为在深圳发布了《创新和知识产权白皮书2020》，并公布在5G领域的专利费率标准。其中对单台手机专利许可费上限为2.5美元，并提供适用于手机售价的合理百分比费率，具体比例华为没有透露。
点评：由于美国的制裁，华为手机因为缺芯难以为继，目前华为5G专利全球第一，华为没办法再做手机，华为要活下去，收专利费用属于情理之中，根据华为的预测，未来3年收入12~13亿美元，但后期是否会存在被抵制存在一定的不确定性。但对当前市场而言，利好5G概念，另外，5G龙头中兴通讯发业绩公告，一季度净利润同比预增131%-208%，虽然有7.74亿是卖资产收益，但整体还是超出预期，5G板块值得关注。

3、新基建站上风口 A股公司抢滩布局

在近日发布的“十四五”规划纲要中，提出统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，工信部新发的文件中，也瞄准新基建标准制定。多家券商分析认为，新基建正在成为资本市场的热门领域，与之相关的5G、数字化应用、新能源充电桩等行业前景广阔。国泰君安分析认为，“十四五”将是各类数字化应用爆发的阶段，各类解决方案商、云计算厂商等都将迎来机会。其中，运营商将在新型基础设施建设和数字化转型中承担最核心角色，资源整合能力将进一步体现。

点评：虽然新基金是老题材，但依然是未来发展的重要方向，伴随着十四五”规划的出台，后期相关具体政策及地方相关规划都将迎来实际的措施，值得长期跟踪，新基建或将迎来新风口。

热点题材（不可随意追涨）

当前市场逐步趋于稳定，结构性震荡行情有望再次回归，虽然碳中和持续火爆，其本质上依然是市场风格的高低位切换，其中低估+业绩是隐藏主线，操作上可以轻指数、重个股，更多挖掘业绩预增相关个股机会。今日可关注5G及中字头低估大蓝筹个股机会。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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