摘要：市场有望延续震荡整理的结构性行情。

昨日市场在上周末两位管理层高管发言的呵护下指数震荡攀升，个股普涨，但成交量依然未有效放大，市场结构性行情延续。从盘面走势来看，碳中和依然是市场主角，但板块内继续分化，疫情压制的顺周期行业相对强势，抱团龙头茅台继续震荡整理，受制于成交量的限制，市场有望延续震荡整理的结构性行情。

宏观新闻：

1、突发！土耳其国家货币“崩盘”！
周一，土耳其里拉疯狂暴跌，兑美元一度暴跌17%，接近历史最低水平。股市也遭遇重挫，土耳其伊斯坦堡指数开盘大跌6.65%，触发熔断机制，随着跌至7%，触发连续的熔断！此外，土耳其政府官方公告，宣布任命卡夫哲奥卢为新任央行行长，前行长阿巴尔被解职。
点评：该国刚加息到19%，因为加息太猛，土耳其国家汇率崩了，股市也跟着暴跌熔断，成为第一个倒下的！不过从实际影响效果来看，不是很大，欧洲股市依然在涨，美国股市几乎没有影响。但该消息在国内确上了热搜，在一定程度上表明，国内对以美国为首的全球宽松货币政策存在担忧，其实国内忧虑有点过头了，我们央行行长说了，还有较大货币政策调控空间，所以没有必要过分担忧。

2、电子烟出新政：2000亿巨头闪崩50%
3月22日，工信部、国家烟草专卖局就修改《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》公开征求意见，本次将在附则中增加一条，作为第六十五条：“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟有关规定执行”！消息一出，美股上市的电子烟巨头雾芯科技暴跌50%。
点评：电子烟迎来重磅监管，将参照卷烟规定执行，消息一出，美股电子烟龙头雾芯科技暴跌50%，一天都腰斩了。这两年电子烟火了，越来越受到年轻人的喜爱，行业催生了多只千亿巨头，但也带来了各种乱象，另外电子烟只交17%的增值税，传统卷烟要加收56%消费税，我们一年烟草税一万多亿，如果被电子烟取代，税收损失必然惨重。政策的出台对电子烟行业肯定是利空，但国内目前涉及上市公司的不是很多，对整个A股市场形成的冲击相对有限,。

3、消息人士：拜登政府准备推出3万亿美元基建计划

消息人士表示，美国总统拜登的经济顾问正建议花费3万亿美元用于一项规模庞大的基建计划，旨在提振经济、减少碳排放和减少经济不平等现象，资金部分来自对企业和富人增税。经过数月的内部讨论，拜登有望最早本周提出方案，或通过单独立法，而非试图推动国会来完成。

点评：此前拜登政府计划推出2万亿美元基建计划，我们做过点评，而当前爆出是3万亿，超市场预期，拜登搞基建和清洁能源计划，学习中国搞基建了，对于中国而言，基建是我们的优势产业，国内的高端制造，比如高铁、挖掘机之类的，美国应该需要的，基建板块可以关注，另外随着落后产能出清及行业整合，龙头市占率快速提升，八大央企新签订单市占率从 2015 年的27%提高到了当前的 37%。龙头公司在手订单为历史最高水平，订单收入保障比达到近 4 倍。随着逆周期调控政策落实，订单有望加快落地，业绩确定性强，估值修复空间大。此前关于低估中字头个股的分析逻辑尚未兑现，依然值得跟踪。

热点题材（不可随意追涨）

指数震荡攀升，结构性行情延续，就当前市场而言，有望延续震荡整理走势，但市场依然存在可操作性机会，虽然市场对外围市场环境依然存在一定程度的担忧，但外围市场不是影响当前市场走势的根本因素，A股有望延续自身节奏运行，操作上可轻指数、重个股。题材方面，碳中和市场情绪依然高涨，但对近期涨幅较大个股注意防范风险，更多关注碳中和新的细分领域机会，另外昨日央视报道全球芯片短缺引发上游芯片材料供应紧张，企业进口光刻胶困难，价格上涨了20%，可关注该领域国产替代相关个股机会。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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