1、指数全天高开高走，创业板指在东方财富、亿纬锂能等权重带动下大涨3%，个股呈普涨格局，且逾百股涨超9%，短线情绪活跃。板块上，受大宗期货价格大跌影响，煤炭等资源股延续弱势，强趋势的医美概念回调，资金高低切换，涌入低估值的证券、银行、保险等大金融板块，此外，还轮动到前期调整充分的食品饮料、军工等板块，固废处理、虚拟现实、数字货币等题材联动拉升。总体看，市场依旧是结构性行情，以板块轮动为主。盘面上，证券、保险、期货等板块涨幅居前；煤炭、医美、石油矿石开采等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.77%，报收3490点；深成指涨2.09%，报收14208点；创业板指涨3.06%，报收3033点。

2、近几个交易日顺周期的部分品种出现一轮调整，煤炭有色钢铁石油都出现明显回落。但基本面供需不变，稳定的货币政策会带来实际利率下行，重资产的重估增值需求仍在。这轮回落是长线行情中的正常调整，不要随便丢掉筹码。

经济复苏受益的另一个品种今天发力了，大金融。金融行业面临进入全球金融业分工的时代机遇，上涨只会迟到不会缺席。

大盘昨天在多重利空消息的压力下，只是低位调整，已经体现了较强的抗压性，这种走势表明，压力稍减就可能向上发动。今天股指放量拉升，一根长阳突破了近期的整理区域，拉开气势了。大盘已经临近3500点重要整数关口，如果下周一再收长阳，千军万马就要来相见，资金入场速度会很快。

3、美媒5月13日报道，在出席美国国会参议院财政委员会的听证会时，美国贸易代表办公室新任代表戴琦宣称，美国将采取措施敦促中国遵守公平贸易规则。戴琦在会上还提到了中国的钢铁和铝业产能过剩等问题。美媒评论称，拜登政府或将减缓部分关税，敦促中国兑现承诺。抓关键词，“减缓部分关税”。如果把这个消息结合美国CPI达到4.2%这个数据一起看，就会发现美国的通胀正在加速，如果要开始大基建，不提息的情况下，降低中国商品的关税以减轻通胀压力的可能性非常大。这对中国出口是潜在利好，尤其是经过供给侧改革和碳中和题材下的钢铁企业。

4、五月看好的三条主线：①【主题机会关注：党建100周年/横琴新区/人口政策下的养老+医美/超跌科技股】/②【中线5月关注顺周期下抗通胀2.0主线逻辑的三大细分板块的重拾升势机会（农业+化工+银行）】/ ③【长线整个2季度关注以“一带一路+国央企改革+碳中和”为名义的高性价比顺周期品种（中游建筑基建链+工业高端制造，慢涨通道）】。从大的方向上把握，顺周期价值股中更加低估的银行地产建筑链、高端制造科技股中的新能源、军工、机械设备、电子计算机等看好是未来引领指数创新高的新势力。