摘要：

昨日指数继续反弹，但个股跌多涨少，核心资产再次反弹，一方面受叶飞事件刺激，大而美个受关注，且核心资产个股调整了一段时间，有反弹需求。另外，前期小盘个股涨幅偏大，有调整需求，在叶飞黑天鹅事件影响，市场加速了风格转换节奏。但本质上来看，市场依然是存量资金博弈，核心资产和题材个股轮动是常态，涨多了调整是必然。不过伪市值管理的庄股终究会被淘汰。

对市场影响较大重要资讯：

1、“市值管理”引发小盘股巨震 A股优胜劣汰提速

业内人士表示，随着“杀猪盘”等操纵市场、侵害投资者合法权益的行为越来越受到监管严厉打击，资金或进一步加速流向业绩确定性更高的大盘股，与此同时，A股市场分化也将不断加深，业绩优良的白马股以及具有核心竞争力、“小而精”的中小市值公司将逐渐获得其合理的价值判断。叶飞事件经过上周末的持续发酵，昨天对于庄股及小市值股票形成一定程度的冲击。且不论叶飞爆料是处于何种目的及为人如何，对于A股市场而言，中长期是利好，很可定能是庄股时代的一个终结，脓挤出来了身体才会健康，管理层已经做出了反应，这才是对中小投资者真正的保护。当然部分持有中招股的投资者可定能会骂娘，但这也提醒投资者，树立价值投资观，更多研究公司基本面有多么重要，也是未来投资大势所趋。伪市值管理个股必将消亡。

2、欧盟美国宣布临时性关税休战
欧盟、美国宣布就金属贸易争端达成临时性关税休战，力求年底前找到解决争端的方案！该争端始于2018年，当时特朗普以美国国家安全受到威胁为由，对欧洲，亚洲及其他地区的钢、铝加征关税！此后，欧盟宣布反制措施。欧美宣布达成部分临时性关税休战，对全球经济俩说都有重要的意义，这是一个积极的信号，当然其中也有政治因素。欧美通胀起来，需要解决通胀问题，欧美临时降低关税，中国作为全球重大的经济体，同样存在中美取消关税预期，这是一种潜在的实质利好，即使没有兑现，但在一定程度上降低了中美关系继续恶化的一种预期。不过当前决定A股走势的因素，依然在国内，外围环境影响对趋势走势不起决定性作用。

3、长电科技：国家大基金拟减持公司不超2%股份
长电科技公告，公司持股15.31%股东国家大基金自2021年5月18日起15个交易日后的180日内，产业基金计划以集中竞价交易方式减持不超过3559万股，占公司总股本的2%，且在任意连续90日内，减持股份总数不超过公司总股本的1%。根据此前国家队减持经验，一般都会对市场情绪形成一定程度的冲击，不过从大基金的投资收益来看，很多个股涨了5-10倍，大基金也赚的盆满钵满，国家队减持也不是落袋为安，而是新一轮的投资，这一块只会加强不会减少！所以，科技股依然还有机会，要多挖掘新的扶持方向，新的热点。

4、2025年5G将拉动8万亿元相关信息消费

工业和信息化部党组成员、副部长，中国通信学会理事长刘烈宏在17日举办的#世界电信和信息社会日#大会上说，5G国际标准是分梯次导入的，决定了产业化的阶段性。我国5G推动数字产业化发展潜力巨大。预计到2025年，5G将带动1.2万亿元左右的网络建设投资，将拉动8万亿元相关的信息消费，直接带动经济增加值2.93万亿元。5G虽然已经是老的题材了，不过市场容量依然大，而且行业逐步进入业绩兑现期，且整个板块调整的时机和空间也相对比较充分了，在当前这种结构性行情中，5G题材依然具备阶段性的波段机会。针对该板块题材，从业绩增长预期角度选股就显得比较重要了。

热点题材（不可随意追涨）

继上周五在券商板块的带动下，市场全面反弹，新的一波反弹行情展开，昨日指数继续反弹，但个股出现不同程度分化。我们跟着的三条注销表现各异，首先核心资产主线表现抢眼，锂电、医疗、汽车整车、航运等核心资产板块大市值白马大涨，带领指数继续上涨，后期指数反弹高度主要看核心资产个股涨幅。科技主线中半导体、5G、军工等板块盘中活跃，本质上依然是成长+超跌逻辑推动。消费主线相对平静，不过本身市场依然延续了结构性兴行情，三条主线交织活跃，注意把握每条主线阶段性波段机会即可。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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