1、A股三大股指全天单边上扬，上证、深证、创业板指均创出本轮反弹新高，两市成交额时隔3个月再度站上万亿，券商板块再度迎来爆发，中信建投、中金公司等多只个股涨停，银行、保险等金融板块同样表现不俗，成为带动股指上涨的核心力量。此外，贵州茅台、泸州老窖、中国中免、万华化学等一批行业权重股均表现抢眼。盘面上，白酒、军工、保险、证券、国产软件等板块涨幅居前，农业、碳中和、天然气等板块跌幅前列。北向资金截至A股收盘净买入超217亿元、净流入近248亿元，均创历史新高。截至收盘，沪指涨2.4%，报收3581点；深成指涨2.34%，报收14846点；创业板指涨2.79%，报收3227点。

2、大盘今天发动行情，走势气势如虹，与人民币升值有直接关系。5月19日，央行金融研究所所长周诚君在莫干山会议上发表演讲，给人民币汇率指明了方向，“人民币汇率中长期内将持续对美元升值”。这是降低输入型通胀压力的有效办法。今天盘中离岸人民币兑美元涨破6.3960，为2018年6月以来新高。人民币升值，一个直接影响就是以人民币标价的中国资产升值，A股与港股都会做出反应。今天盘面很好地显示了这一点。

北上资金疯狂涌入，全天净流入超过200亿，如果结合我们前一阵提到的高盛在中国区突然招聘300人来看，这是明显要扩张中国业务大干一场的架势。以中国优质股权为代表的权益类资产升值，这是长期趋势，不是短线热度。外资金融机构进入中国，它们的投资风格更为成熟，不管是资产质量还是信息透明度，A股中的蓝筹都显得更有吸引力。在全球流动性泛滥的背景下，价值洼地吸引大量资金流入。

大盘已经强势向上突破，脱离了底部区域，上升空间逐渐打开。按照A股的风格，筑底充分之后，一根长阳可能就是千军万马来相见了，资金会加速流入，不要随便交出筹码。
3、5月25日，上海市人民政府网站发布《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》。意见提到，力争到2025年，上海基本建成资产管理领域要素集聚度高、国际化水平强、生态体系较为完备的综合性、开放型资产管理中心，打造成为亚洲资产管理的重要枢纽，迈入全球资产管理中心城市前列。加大权益类产品发行力度，支持银行、基金、证券等机构申请证券基金投资顾问资格。这对于资本市场的增量资金进入，以及各金融机构的业务拓展，都是巨大的利好。

4 五月看好的三条主线：①【主题机会关注100周年（粤港澳(世联行)、传媒（风语筑、中视传媒）、军工（光威复材、北摩高科、中航重机、睿创微纳、海格通信））+风险偏好明显改善且华为助力下的超跌科技（半导体（中颖电子、拓邦股份）、计算机（科大讯飞、中科创达）、通信（中际旭创、光迅科技）、其他（科锐国际、美亚光电、星源材质、三只松鼠））】/②【中线5月关注顺周期下主线抗通胀2.0三大细分板块的重拾升势机会（农业（隆平高科、苏垦农发）+金融（常熟银行、邮储银行、中信证券、中国人寿）+化工及建材（华峰化学、旗滨集团、华锦股份、苏博特、中泰化学、科顺股份））】/③【长线整个2季度关注以“一带一路+国央企改革+碳中和”为名义的高性价比顺周期品种（中游建筑基建链+工业高端制造，慢涨通道）】

5 从大的方向上把握，顺周期价值股中更加低估的银行地产建筑链、高端制造科技股中的新能源、军工、机械设备、电子计算机等看好是未来引领指数创新高的新势力。