1、大小指数全天分化，沪指盘中一度重回3600点，创业板指表现疲软，板块分化明显，可降解塑料概念爆发，瑞丰高材等多只个股涨停，此外碳中和持续受资金追捧，但昨日表现强势的券商、医美出现调整，板块整体板块持续较差。盘面上，可降解塑料、钛白粉、碳中和、房地产等板块涨幅居前，医美、传媒、半导体、医疗保健等板块跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.34%，报收3593点；深成指跌0.36%，报收14793点；创业板指跌0.95%，报收3196点。沪股通净流入69亿，深股通净流入21亿。

2、大盘今天顺势高开，再次留下一个缺口。3600点是重要的整数关口，股指短线急升后遇阻回落，但跌幅不大，盘面走势平稳。不大幅调整，让场外资金很难找到合适的机会入场。今天人民币汇率还在继续上涨，对于中国资产重估升值走势形成强劲支持。

各方面数据表明，对于顺周期资源类商品的需求旺盛。人民币升值会降低输入型通胀压力，但国内供需缺口仍旧存在。顺周期品种近期股价波动较大，更多的是情绪性反应，基本面并未出现拐点。近期多家上市公司公告有收购、回购、并购、扩产等事宜，说明实业资本在采取行动，以资金换资产，这是实体在通胀环境下的明智方式，也对普通投资者有重要的参考意义。

长阳之后不深调，这是很强势的行情特征。资金放在手上，只会加速贬值。而且上个月M2探底8.1%，企稳后流动性反弹的可能性非常大。只要想想现在是持股的和空仓的投资者，谁更焦虑，就可以判断中长线行情趋势了。
3、日本工作机械工业会25日发布了4月的机床订单额（确定值）数据，来自中国大陆的订单额为上年同月3.3倍的378亿日元。金额仅次于2017年11月，达到历史第2高的水平。面向半导体和个人电脑等的设备投资维持强劲，同时汽车和工程机械等领域的机床需求也在扩大。机床是制造业投资重要的先导指标，以这个指标看中国今年经济非常强劲。制造业持续兴旺，对于上游资源的需求不可能下降。

4、五月看好的三条主线：①【主题机会关注100周年（粤港澳(世联行)、传媒（风语筑、中视传媒）、军工（光威复材、北摩高科、中航重机、睿创微纳、海格通信））+风险偏好明显改善且华为助力下的超跌科技（半导体（中颖电子、拓邦股份）、计算机（科大讯飞、中科创达）、通信（中际旭创、光迅科技）、其他（科锐国际、美亚光电、星源材质、三只松鼠））】/②【中线5月关注顺周期下主线抗通胀2.0三大细分板块的重拾升势机会（农业（隆平高科、苏垦农发）+金融（常熟银行、邮储银行、中信证券、中国人寿）+化工及建材（华峰化学、旗滨集团、华锦股份、苏博特、中泰化学、科顺股份））】/③【长线整个2季度关注以“一带一路+国央企改革+碳中和”为名义的高性价比顺周期品种（中游建筑基建链+工业高端制造，慢涨通道）】

5 、从大的方向上把握，顺周期价值股中更加低估的银行地产建筑链、高端制造科技股中的新能源、军工、机械设备、电子计算机等看好是未来引领指数创新高的新势力。