1、沪指全天围绕3600点震荡，个股仍是涨多跌少格局，板块轮动加快，受消息刺激，芯片股卷土重来，长川科技、北京君正、上海新阳等个股均涨超10%，此外，券商、碳交易、医美、白酒轮番拉升，盘面整体比较乱，并没有清晰的主线。北向资金继续大幅流入，近三日累计净买入超450亿元。盘面上，半导体、医疗保健、消费电子、化工等板块涨幅居前，造纸、化纤、银行、有色等板块跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.43%，报收3608点；深成指涨0.7%，报收14897点；创业板指涨0.92%，报收3226点。

2、昨天盘后消息，国常会指出，多措并举帮助小微企业、个体工商户应对上游原材料涨价影响。打击囤积居奇、哄抬价格等行为。值得注意的是，这已经是国常会14天内连续三次“点名”大宗商品。这条消息需要认真解读一下。打击的是囤积居奇，哄抬价格，可以理解为对大宗商品的价格挤掉水分，扭转畸形的爆涨趋势线，打破市场的一致性预期，让市场产生分歧，这样价格趋势会平滑一些。原材料价格过快的上涨会影响下游企业的接单频率，价格温和地维持高位波动，可预测性更强，对中下游企业产生正面作用。打击投机而已，而且说的很清楚，用市场化手段条件。上游企业的业绩很有保障，二季报快登场了，顺周期品种股价调整之后还有行情。

大金融板块今天盘中异动，顺周期品种调整充分，场内热点虽多，但真正要发动大行情，必须是权重股发力，向上打开空间。当前环境下人民币升值对A股市场是明确的利好，市场在持续箱体整理之后向上突破，爆发力度会非常强烈。从这几个交易日走势来看，股指拒绝深调，大盘可能面临主升浪的行情机会，指数有望突破2月18日调整前的高点，没有出现加速赶顶和放量滞涨的情况之前，不要离场。

3、5月27日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美贸易代表戴琪通话。双方本着平等和相互尊重的态度，进行了坦诚、务实、建设性的交流。双方认为发展双边贸易非常重要，并就彼此关心的问题交换了意见，同意继续保持沟通。”这是继2020年8月25日之后，中美经贸领域牵头人的首次通话。这也是拜登政府就职以来，中美经贸领域的首次高层级沟通。

4、五月看好的三条主线：①【主题机会关注100周年（粤港澳(世联行)、传媒（风语筑、中视传媒）、军工（光威复材、北摩高科、中航重机、睿创微纳、海格通信））+风险偏好明显改善且华为助力下的超跌科技（半导体（中颖电子、拓邦股份）、计算机（科大讯飞、中科创达）、通信（中际旭创、光迅科技）、其他（科锐国际、美亚光电、星源材质、三只松鼠））】/②【中线5月关注顺周期下主线抗通胀2.0三大细分板块的重拾升势机会（农业（隆平高科、苏垦农发）+金融（常熟银行、邮储银行、中信证券、中国人寿）+化工及建材（华峰化学、旗滨集团、华锦股份、苏博特、中泰化学、科顺股份））】/③【长线整个2季度关注以“一带一路+国央企改革+碳中和”为名义的高性价比顺周期品种（中游建筑基建链+工业高端制造，慢涨通道）】

5、 从大的方向上把握，顺周期价值股中更加低估的银行地产建筑链、高端制造科技股中的新能源、军工、机械设备、电子计算机等看好是未来引领指数创新高的新势力。