1、创业板指早盘一路震荡走高，盘中一度涨近2%，午后医药、银行、券商等权重板块冲高回落，三大股指均一度翻绿，锂电股受资金追捧，容百科技等近20只个股涨幅超10%，沪深两市成交额再度突破万亿，板块延续轮动行情，题材持续性较差。盘面上，锂电、华为汽车、储能、等板块涨幅居前，医药、乳业、工程机械、造纸等板块跌幅前列。截至收盘，沪指跌0.22%，报收3600点；深成指跌0.3%，报收14852点；创业板指涨0.19%，报收3232点。沪股通净流出6.1亿，深股通净流入0.8亿。

2、盘中人民币兑美元升破6.36元，再刷新高。中国资产的重估升值正在加速，在这个背景下，股市易涨难跌。今天对盘面产生一定影响的还有一个消息。首批9只公募REITs合计募集金额为314亿。从询价结果来看，私募基金，商业银行、保险、券商的资管机构均积极参与，且9只产品全部实现超额认购，平均有效认购倍数超7倍，将于5月31日正式对公众投资者发售。REITS吸引了大量资金参与，又恰逢月底，今天盘中国债逆回购利率大幅走高，充分反映了资金紧张的情况。在资金压力之下，今天大盘只是小幅调整，临近收盘又回到了3600点，盘中未破昨天的最低点，强势特征不改，可以理解为正常波动。

大盘5月中旬大涨，随后连续调整了五个交易日。本周二大涨之后，这次表现更为强势，不向下调整，只做横盘震荡。市场没有任何疲弱迹象，从技术形态上看，下方的支撑力度远远大于上方的阻力。每上100个点就调整一下，清理一下不坚定的筹码，也让场外资金无法找到舒服的入场位。A股正常上涨中，对于短线波动不必在意。

3、《纽约时报》援引文件披露，白宫定于28号发布6万亿新财年预算提案，这将使美国联邦支出达到二战以来最高水平，同时在未来10年赤字将超过1.3万亿美元。预算请求要求联邦政府在2022财年支出6万亿美元(约合38万亿人民币)。六万多亿美元预算，基本上可以认为就是要让通胀起来，毕竟通胀可以让全世界买单。通胀还在持续中，如果达成全球共识，速度可能会加快。顺周期品种的行情没有结束。

4、五月看好的三条主线：①【主题机会关注100周年（粤港澳(世联行)、传媒（风语筑、中视传媒）、军工（光威复材、北摩高科、中航重机、睿创微纳、海格通信））+风险偏好明显改善且华为助力下的超跌科技（半导体（中颖电子、拓邦股份）、计算机（科大讯飞、中科创达）、通信（中际旭创、光迅科技）、其他（科锐国际、美亚光电、星源材质、三只松鼠））】/②【中线5月关注顺周期下主线抗通胀2.0三大细分板块的重拾升势机会（农业（隆平高科、苏垦农发）+金融（常熟银行、邮储银行、中信证券、中国人寿）+化工及建材（华峰化学、旗滨集团、华锦股份、苏博特、中泰化学、科顺股份））】/③【长线整个2季度关注以“一带一路+国央企改革+碳中和”为名义的高性价比顺周期品种（中游建筑基建链+工业高端制造，慢涨通道）】

5、从大的方向上把握，顺周期价值股中更加低估的银行地产建筑链、高端制造科技股中的新能源、军工、机械设备、电子计算机等看好是未来引领指数创新高的新势力。