1、今日大小再度呈现分化格局，创业板指5连阳，创3月底以来反弹新高，两市成交额连续四个交易日突破万亿，半导体、锂电等趋势板块持续受到资金追捧，富满电子、士兰微、宁德时代、中环股份等多只个股均创出历史新高，科技题材依旧是当下的主线，白酒、医疗等板块表现低迷，山西汾酒大跌8%。总体来看，市场依旧是结构性行情。盘面上，盐湖提锂、第三代半导体、煤炭、鸿蒙等板块涨幅居前，白酒、工程机械、军工等板块跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.25%，报收3566点；深成指涨1%，报收14843点；创业板指涨1.13%，报收3318点。北向资金全天大幅净买入81.98亿元，创近一个月新高，结束连续3日净卖出态势。

2、股指昨天突破了3500点上方窄幅整理所形成的平台，今天继续上涨，上涨力度不是很大，但盘中几次指数调整都被顽强地推升，市场强势特征明显。上午科技板块集体走强，下午顺周期板块异动，双主线若隐若现。

在国外疫情持续，国内矿山安全检修的背景下，资源品种易涨难跌。煤炭板块今天再次进入涨幅前列。6月底前国内供给释放有限，煤价有需求的强劲支撑，期货方面，焦煤、焦炭、动力煤主力合约均在上涨。煤炭板块上市公司的二季度业绩预计将量价齐升、同比大增，行情没有结束。

现在要抓中报业绩主线。要注意的是，上半年金融对于实体经济的支持，会令贷款金额大的企业减少利息负担，同时上游产品的涨价会让相关行业收入大增，双重推动利润增长。例如去年令市场担心的永煤债违约，近期已经公告，投资人已如期收到债券剩余50%本金及应计利息兑付资金。这是一个非常值得注意的信号，可以印证行业的盈利状态。

3600点关口阻力明显，大盘今天冲高回落。重要纪念日在即，只要没有流动性收紧的信号，这轮行情还会继续展开，顺周期与高科技品种可以作为主线关注。

3、当地时间6月22日，美联储主席鲍威尔在一场听证会上承认，目前美国的通胀率以及高通胀的持续时间超出了此前预期。同时，他表示美联储目前的首要任务仍然是全面广泛的经济复苏，而不是迫于通胀压力立即提高利率。这是一个对全球资本市场偏暖的信号。

4、牢牢把握三支箭，①底盘最稳的是顺周期抗通胀行情来到中游如农业（种子如荃银高科、大北农、化肥如新洋丰、云图控股）、化工（化纤如华峰氨纶、纯碱如三友化工、煤化工如华鲁恒升、钛白粉如龙蟒佰利）及建材（玻璃如旗滨集团、玻纤如中国巨石、防水如科顺股份、减水剂如苏博特）、金融（如邮储银行、中国人寿、中信证券）、石油采掘（如中国石化、杰瑞股份）甚至是后续的地产建筑链（如保利地产、中国建筑、中国化学、中国中冶）；②顺周期科技的大底部反转机会已经开始，以科创板50指数为首的牛市起步：计算机（华为+信创+智能汽车如中国长城、中科创达、华阳集团、启明星辰）、电子（VR如水晶光电、歌尔股份+半导体材料如雅克科技、晶瑞股份、兆易创新、精测电子、中颖电子）、通信（光模块如天孚通信、中际旭创）；③主题弹性机会把握百周年庆军工+传媒特别是粤港澳区域性主题横琴新区（世联行、格力地产等）将在百周年庆前迎来高潮，此时是最佳布局期。