1、大小指数今日分化明显，银行等权重下挫拖累上证50指数跌1.49%，再创调整以来新低，双创指数表现优异，创业板指涨0.69%，科创50大涨2.59%创年内新高，两市成交额连续六个交易日突破万亿元，但个股涨少跌多，行情割裂明显，锂电、半导体芯片强者恒强，银行、酿酒、煤炭等权重成杀跌主力，招商银行大跌近6%，五粮液跌5%。部分军工企业中期业绩超预期，军工板块强势爆发，连续两个交易日走强，10余股涨停或涨超10%。盘面上，国防军工、光刻胶、半导体及元件涨幅居前，煤炭、CRO概念、医美跌幅前列。截至收盘，沪指跌0.79%，报收3525点；深成指跌0.38%，报收14882点；创业板指涨0.69%，报收3432点。

2、早盘股指的表现还是对这个利好作出了反应，毕竟资金成本走低肯定是利好权益类投资的，但接下来的持续下行就有点出人意料了。今天大盘的下跌主要是顺周期权重表现不佳，银行大跌，零售银行的龙头招商银行跌幅超过5%。低估值且基本面不错的银行板块这种走势，反映的是市场担忧，“进一步降低中小微企业的融资资本”这一条，会让主要靠吃息差的银行利润增长变缓。

市场并没有系统性风险出现。相反，今天下午有条消息，央行副行长表态，对蚂蚁集团采取的措施也会推行到其他支付服务市场主体。港股市场的腾讯控股，近期和今天的走势已经证明了这个信息的作用。去年蚂蚁受限后，银行板块走出了强势行情，毕竟，对于新兴竞争对手的限制就是对银行的利好。没有必要为银行担心。

蓝筹压盘，但最后一小时跌幅也没有再扩大，低位企稳，配合放大的成交量，这还是有换手的嫌疑。大盘没有出现过加速上涨的行情，没有高估，也就没有下杀的空间，市场调整空间有限。今天的跌势，看似凶猛，实际上都没有跌穿昨天的涨幅，在3520点上方就企稳了。3600点有压力，3500点有支撑，股指就在这个区间正常波动。

3、7月8日召开的“高盛2021上半年中国宏观经济暨资本市场动态回顾及下半年展望媒体电话会”上，高盛对中国经济增长充满信心，预测二季度实际GDP同比增长7.5%，全年同比增长8.5%。高盛看好传媒及零售等长期增长的板块，建议关注以交通运输及能源为代表的部分周期性板块。值得关注的是，2021年外资持有A股比例有望创历史新高，北向资金今年以来买入较为强劲，受到市场持续关注。

4、七月布局市场尚未充分定价的【中报超预期+估值性价比+景气可持续+后续有催化+外资仍在买】的“五好”顺周期科技+价值品种：①【科技18个细分板块中（计算机之车联网、电子之消费电子、通信之5G基建+物联网模组、高端制造之军工、新能源之光伏）】/②【价值股（工业制造（化工）、原材料及运输（钢铁、煤炭、集运）、金融（银行）、可选消费（农业、医美、宠物经济、纺织服装））】。