摘要：

外围市场因为疫情原因大幅杀跌，外围市场偏空，国内消息面中性。昨日指数探底回升，虽然个股跌多涨少，但市场成交量依然维持在了万亿以上，有量就有价，市场结构性行情有望延续，只不过题材轮动依旧。市场风险偏好提升时，波动幅度相对较大的科技类个股更容易表现，市场风险偏好降低时，避险情绪升温，低估值、消费类个股更容易走强，总体来看，市场在延续结构性行情，就当前市场环境下，把握市场轮动节奏最重要，操作上尽量以逢低布局，等待轮动为主。

对市场影响较大重要资讯：

1、欧美股市崩了！大幅杀跌！
全球第三波疫情来袭，把欧美股市吓尿了。欧股跌幅进一步扩大，德国股市跌超3%，意大利富时跌3.76%，欧洲斯托克50指数跌3.07%。美股跌幅进一步扩大，标普跌超2%，道指跌超800点！欧佩克+达成增产协议，国际油价跌超5%，玻璃、铁矿石、螺纹钢集体大跌。隔夜欧美股市大跌，国际原油跌幅超5%，主要原因在于第三波疫情的冲击，明确了杀跌的原因，能有效缓解恐惧预期。短期就情绪上而言，肯定是偏空的，但从此前第一轮、第二轮疫情的影响来看，对A股的冲击是情绪上的，决定A股运行趋势的依然是在国内，另外国际原油大幅杀跌，能够缓解国内输入性通胀预期，而且，A50昨晚就很淡定，只是小幅跳水而已。

2、国资委：把推动高水平科技自立自强摆在全局工作的核心位置
日前，国务院国资委在京召开会议强调，下半年要更加关注外部环境趋势性变化，用好窗口期，把推动高水平科技自立自强摆在全局工作的核心位置，推动企业勇当原创技术“策源地”，聚焦卡点、突出重点，尽快突破一批关键核心技术，打造高质量发展引擎。国资委力挺科技自立自强，要摆在下半年工作的核心位置。政策层面红利延续，科技半导体、芯片等行业景气度依然很高，后期还将反复活跃，叠加全球第三波疫情的刺激，“缺芯”的矛盾会更加激化！我们早日实现科技自立自强，就能避免被人卡脖子。虽然这条路任重而道远，但全球洗牌+我们举国体制的优势下，实现突围并不是梦。

3、泸州老窖、酒鬼酒发布调价通知！外资却出手减持茅台
泸州老窖发布涨价通知，自7月20日起，精品头曲D12产品市场零售价建议328元/瓶，D9产品市场零售价建议228元/瓶。酒鬼酒发布《关于42度500mL酒鬼酒调价的通知》，自7月19日起，42度500mL酒鬼酒团购指导价上调40元/瓶，零售指导价上调50元/瓶！不过，全球持有贵州茅台最多的基金公司——美国资本集团公布二季度持仓数据显示，减持了贵州茅台，但对腾讯有不同程度加仓。最近市场进入防御期，喝酒吃药重新受到青睐，昨天白酒股涨幅不错，但分化也是比较大。泸州老窖、酒鬼酒发布调价通知短期对白酒板块会形成一定的刺激，但是由于白酒板块此前涨幅过大，当前难以在形成一致性上涨的预期，另外目前全球持有贵州茅台最多的国外基金公司减持茅台，同样传递出偏空的信号，就白酒板块而言，当前依然具备一定的人气，但应该是在构筑阶段性的顶部，对于该板块还是要以防范风险为主。

热点题材（不可随意追涨）

昨日指数探底回升，但个股依然是跌多涨少。盘面上市场风险偏好降低，消费主线相对强势，农业、白酒、医美反弹，防御性尽显，尾盘科技主线中的网络安全拉升，不过也是此前一波行情的延续，核心资产主线方面大金融继续装死，不过尾盘集合竞价时，北上资金有流入低估值的中字头迹象，总体来看，三条主线在不同的市场环境下交替活跃，市场结构性机会依旧。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001

免责声明：本内容仅作为投资过程的参考，不构成买卖建议。投资者据此投资，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。未经许可不得复制传播。