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隔夜美国小幅收涨，中概股多数下跌，教育股继续大幅杀跌，外围市场环境总体稳定，国内消息面中性。昨日市场大幅杀跌，上证指数一度击穿年线，市场情绪一度恐慌，不过总体上趋于稳定，市场进过两个交易日的放量大幅杀跌，从空间上来看，杀跌幅度已经到位，市场持续恐慌性杀跌概率不大，短期指数上有修复需求，但市场总体依然延续着结构性行情，高景气度的半导体芯片、光伏、锂电、军工等板块依然是资金关注焦点，另外低位具备业绩支撑的中字头个股存在估值修复预期，操作上可控制仓位，高抛低吸，谨慎追高。
1、我国宏观杠杆率继续下降
2021年二季度宏观杠杆率下降2.6个百分点，从一季度末的268.0%下降至265.4%；上半年共下降4.7个百分点。经济提速仍是季度去杠杆的最主要因素。从同比和环比增速上看，二季度名义GDP都保持在一个非常高的水平。从名义值来看二季度的增速是超预期的，也正是这一超预期增长，加速了宏观杠杆率的下降。近几年国家一直在控制杠杆率，尤其是对房地产行业，这也是国内经济改革转型必走之路，从实际的效果来看，还是不错的。宏观降杠杆率对股票市场是利空，不过通过经济增速来降低杠杆率是最好的一种方式，在一定程度上保证了货币政策的稳定性，同时也提升了经济发展的质量，对股票市场的影响就大大降低，且高质量的经济发展能有效反馈股票市场。
2、外交部回应中美天津会谈：要求美方停止踩红线和玩火挑衅
7月26日，外交部发言人赵立坚表示：在双方的会谈中，中方直面两国关系中存在的问题，开诚布公地阐明了中方对发展中美关系的态度和立场，明确反对美方干涉中国内政、损害中国利益，明确要求美方改弦易辙、纠正错误，同时双方也就各自和共同关心的广泛议题深入交换了意见。会谈中除了阐述对中美关系的原则立场，敦促美方改变极其错误的对华认知和极其危险的对华政策，中方向美方再次表达强烈不满，要求美方立即停止干涉中国内政，停止损害中国利益，停止踩红线和玩火挑衅，停止打着价值观幌子搞集团对抗！中美会谈火药味依然十足，这也是昨天市场大幅杀跌的一个重要因素，近期中概股连续大幅杀跌，一方是双减政策的打压，另外一方面就是中国关系依然未出现缓和迹象，美国继续作妖。中美关系似乎已经无法回到从前，但我们没有其他选择，必须排除一切干扰，万众一心强国强军，提高科技实力和高端制造的竞争力。
