摘要：

隔夜美国小幅收涨，中概股多数下跌，教育股继续大幅杀跌，外围市场环境总体稳定，国内消息面中性。昨日市场大幅杀跌，上证指数一度击穿年线，市场情绪一度恐慌，不过总体上趋于稳定，市场进过两个交易日的放量大幅杀跌，从空间上来看，杀跌幅度已经到位，市场持续恐慌性杀跌概率不大，短期指数上有修复需求，但市场总体依然延续着结构性行情，高景气度的半导体芯片、光伏、锂电、军工等板块依然是资金关注焦点，另外低位具备业绩支撑的中字头个股存在估值修复预期，操作上可控制仓位，高抛低吸，谨慎追高。

对市场影响较大重要资讯：

1、我国宏观杠杆率继续下降
 2021年二季度宏观杠杆率下降2.6个百分点，从一季度末的268.0%下降至265.4%；上半年共下降4.7个百分点。经济提速仍是季度去杠杆的最主要因素。从同比和环比增速上看，二季度名义GDP都保持在一个非常高的水平。从名义值来看二季度的增速是超预期的，也正是这一超预期增长，加速了宏观杠杆率的下降。近几年国家一直在控制杠杆率，尤其是对房地产行业，这也是国内经济改革转型必走之路，从实际的效果来看，还是不错的。宏观降杠杆率对股票市场是利空，不过通过经济增速来降低杠杆率是最好的一种方式，在一定程度上保证了货币政策的稳定性，同时也提升了经济发展的质量，对股票市场的影响就大大降低，且高质量的经济发展能有效反馈股票市场。

2、外交部回应中美天津会谈：要求美方停止踩红线和玩火挑衅
7月26日，外交部发言人赵立坚表示：在双方的会谈中，中方直面两国关系中存在的问题，开诚布公地阐明了中方对发展中美关系的态度和立场，明确反对美方干涉中国内政、损害中国利益，明确要求美方改弦易辙、纠正错误，同时双方也就各自和共同关心的广泛议题深入交换了意见。会谈中除了阐述对中美关系的原则立场，敦促美方改变极其错误的对华认知和极其危险的对华政策，中方向美方再次表达强烈不满，要求美方立即停止干涉中国内政，停止损害中国利益，停止踩红线和玩火挑衅，停止打着价值观幌子搞集团对抗！中美会谈火药味依然十足，这也是昨天市场大幅杀跌的一个重要因素，近期中概股连续大幅杀跌，一方是双减政策的打压，另外一方面就是中国关系依然未出现缓和迹象，美国继续作妖。中美关系似乎已经无法回到从前，但我们没有其他选择，必须排除一切干扰，万众一心强国强军，提高科技实力和高端制造的竞争力。

3、全国政协委员：降低生育、养育、教育成本改变生育意愿下降趋势
全国政协召开“积极应对人口老龄化，促进人口均衡发展”专题协商会。委员们认为，要认真落实三孩生育政策，完善配套措施，降低生育、养育、教育成本，改变生育意愿下降趋势！要引导社会各界树立正确的老龄社会观，推动建设老年友好型社会。要加快构建多层次养老服务体系，推进基本养老保险全国统筹，要大力发展“银发经济”，制定“十四五”老龄产业发展规划，推动养老事业和养老产业协同发展。全国政协委员再次吹风，降低生育、养育、教育成本；那些制造内卷，阻碍生育的板块，基本都成了政治不正确行业，A股本身就是政策市偏重，一个教育行业的双减政策就能传导到地产、医药，互联网，医美、白酒等，从某种方面来讲，市场反应有点过激了，后市存在修复预期。但是，作为股民来说，还是要顺势而为，紧跟国家政策发展，享受国家经济发展的红利！

热点题材（不可随意追涨）

昨日指数大幅杀跌，其中消费主线成为杀跌重灾区，科技主线依然强势，核心资产主线板块内分化加大。大消费方面，由于教育板块受政策层面影响，大幅杀跌，进而传递到之前涨幅偏大的医美、白酒、医药治疗板块，相对科技主线而言，大消费板块就显得有点政治不正确了，短期对于消费主线方面，依然以防范风险为主，尤其是高位个股。科技主线有继续活跃，不过前提是要有业绩支撑。对于核心资产板块，低位的具备估值优势且有一定的业绩的中字头个股存在估值修复预期，且核心资产中大金融板块有阶段性波段机会。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
免责声明：本内容仅作为投资过程的参考，不构成买卖建议。投资者据此投资，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。未经许可不得复制传播。