1、午后大小指数齐跳水，沪指跌2.49%，跌破3400点，创业板指跌4.11%，科创50收跌0.75%，盘中一度大涨4.5%创年内新高，两市下跌个股约3300只，成交额连续第5个交易日破万亿。午后锂股电持续回落，宁德时代大跌逾8%，赣锋锂业大跌9.8%，亿纬锂能、西藏珠峰、西藏矿业、天际股份等10余只个股跌停或跌超10%。半导体芯片整体走势偏强，但尾盘受大势影响板块指数持续回落，留下长上影。靶材、PCB、光刻胶、MCU芯片等均有表现，其中PCB概念股近10只个股涨停或涨超10%。盘面上，半导体及元件、CRO概念、光刻胶涨幅居前，钠离子电池、盐湖提锂、光伏建筑一体化等跌幅前列。截至收盘，沪指跌2.44%，报收3382点；深成指跌3.67%，报收14093点；创业板指跌4.11%，报收3232点。

2、大盘上午走势平稳，下午盘面画风突变，大幅跳水而且没出现像样的反弹。这种情况，很像是机构开始大规模调仓，这很可能是中概教育股的滞后影响出现了。上周教育相关文件出台，中概股首先大跌。由于教育、医疗、地产对于人口、消费的抑制，A股教育、医疗、医美、游戏、白酒大跌，而地产、银行、保险板块也受到影响走弱。相关板块都是机构重仓领域，一旦形成趋势，很多机构都要卖出。

基金抱团，会出现共振现象。如果赛道崩了，那么基民的赎回压力会很快出现，基金必须收回资金以应对赎回的资金需求。所以，某些前期利润丰厚的板块，下跌幅度和时间会超出多数人的预期。政策调整引导了市场风格变化。公募基金，很少择时，而且资金量巨大，一方面从原来的赛道退出，另一方面需要配置其他行业。市场剧震之中，政策支持的科技板块、制造业很可能是首选，相关板块逆市走强值得注意。

这两天的大跌，由教育股引发，但市场的融资盘与机构调仓的资金变化放大了这个波动。现在股指已经回到了三四月份整理区域的底部，也回到了去年下半年的震荡箱体内。技术派资金会离场，杠杆资金也会离场，恐慌盘被杀出，成交量明显放大。谁在接盘？

3、国资委有关负责人称：积极推进制造强国、质量强国建设。2021年7月27日上午，全国“专精特新”中小企业高峰论坛在长沙召开，主题为“专精特新成就未来”。从消息面来看，都是偏向科技与高端制造的。

4、今天领涨以中兴和光模块为首的5G、中芯国际为首的半导体，它们为代表的科技板块具备性价比的特征，煤炭钢铁有色农业也是具有这个特征。关于连续下杀的平指数和茅指数，我们认为中长期仍有错杀品种，耐心等待买点。关于最火热的高估值半导体和新能源个股，我们认为中期3个月内可能存在风险，短期沿趋势上涨，长期继续乐观。