摘要：

上周五美股三大股指集体收跌，跌幅有限，中概股新能源汽车涨幅靠前，周末国内消息面中性。由于当前成交量基本维持在万亿以上，叠加本轮是放量杀跌，上方又有大量的套牢盘，短期市场若形成一波新的大行情，需要更大的成交量来解放上方套牢盘，所以未来一周市场走势会很关键，市场若能放量大幅攀升，实现对本轮杀跌的反包，新的一波大行情就会到来，否则市场有望以时间换空间的方式维持低位的小幅震荡，逐步消化上方压力，使得资金逐步性一致性上涨预期，在择机向上突破。当前市场不具备爆发系统性风险概率，短期调整幅度越，越能有效缩短调整周期，但不论是何种方式来运行，市场依然具备一定的可操作性。结构性牛市难以孕育全面熊市。

对市场影响较大重要资讯：

1、中共中央政治局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作

会议指出，做好宏观政策跨周期调节；支持新能源汽车加快发展；稳地价、稳房价、稳预期，促进房地产市场平稳健康发展；完善企业境外上市监管制度；落实“三孩”生育政策，完善生育、养育、教育等政策配套；稳健的货币政策要保持流动性合理充裕；尽快出台2030年前碳达峰行动方案。每年4、7、10、12月召开的季度政治局会议(10月不一定)，都是决定经济政策方向的关键会议，其中7月下旬年中政治局会议承上启下，重要性仅次于为次年定调的12月会议。从过往看，年中政治局会议所定基调，一般会持续到当年底。此次强调国内经济恢复仍然不稳固、不均衡，加快构建新发展格局，推动高质量发展，会议精神总体符合预期，年中经济工作会议对市场的含义可以概括为“稳节奏、重结构”。中央政治局会议是对上半年经济发展的总结和对下半年经济发展的布局，总体来看下半年经济发展比上半年经济发展相对要困难一些，总体的货币政策继续保持稳定，对于股票市场而言，只要货币政策不转向，不应当当前市场运行趋势，另外市场关注度较高的行业在新能源汽车、三孩，相关题材个股后期有望反复活跃，值得跟踪。

2、证监会回应美国证券交易委员会声明
针对美国7月30日增加中国企业赴美上市的信息披露要求的声明，证监会新闻发言人8月1日回应称，两国监管部门应当继续秉持相互尊重、合作共赢的精神，就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法，为市场营造良好的政策预期和制度环境。虽然该消息市场关注度一般，证监会回应美国证监会的声明，这个非常的重要。虽然美国也做出了相关的澄清，但对市场情绪还是有一定的影响，虽然外围环境不是影响当前市场运行趋势的根本因素，但中美关系一旦升级到金融战，对金融市场影响还是比较大的，市场存在这样一种担忧。证监会加班表态，会就中概股监管问题加强两国沟通，进一步提高政策的透明度和可预期性。说明后面不再希望发生类似滴滴这种事，双方会提前沟通，做好预期的管理，总体来看依然在可控范围之内。

3、分析师"怒怼"中芯国际技术大拿：你算老几？
近日，在一个半导体行业500人的微信群内，全球缺芯持续之下，行业正在就国内半导体领域紧缺的“光刻胶”耗材国产化进行交流，但是对于光刻胶以及中芯国际看法上，方正证券首席电子分析师陈杭，与中芯国际光刻胶负责人杨晓松产生观点分歧，由此，他怒怼杨晓松“你算老几”，一时令行业诧异不已。科技渣男的火爆行情，让分析师都有点飘了。先是某卖方电子首席，公开点名批评重仓白酒的张坤，叫他多反思反省；接着在某个半导体行业群里，有分析师开怼中芯国际光刻胶负责人“你算老几”，直言对方不懂行业！该事件周末持续发酵，这在一定程度上说明当前市场对于芯片半导体板块依然存在分歧，不过该板块当前存在泡沫是不争的事实，但资本市场炒的就是预期，对行业发展而言，前期确实需要有估值溢价，吸引资金投入推动行业的发展，分析师和技术大拿出发点不同，存在分歧也正常，对于关注二级市场的投资者而言，不是意志坚定的长期价值投资者，对于该板块的操作，以阶段性波段参与为主，涨多了调整是股市运行的自然规律，不可违背。

热点题材（不可随意追涨）

从我们跟踪的三条主线来看，当前依然是科技主线主导结构性行情，也是当前资金抱团的聚集地，且不同高景气度行业（新能源产业链、半导体芯片、稀有金属等行业）板块轮动，针对该主线主要把握轮动节奏，同时大部分个股基本在高位，要保持一种抱团资金瓦解的风险意识。核心资产主线方面，更多关注大金融板板块，尤其是证券板块走势，若市场要发动大的行情，他们有望作为攻坚板块抗上涨大旗，同时关注低位破净的中字头估值修复机会。至于大消费主线，当前抱团资金逐步在瓦解，尤其是白酒、医美、涨幅偏大的医药等，不要轻易抢反弹，消费主线可更多关注科技辅能的新型消费。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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