本周行情回顾

本周头两个交易日，三大主线（锂电池、光伏、科技）再次出现连续暴跌，对于他们本身来说一度情势危急，大家都在观望猜测市场风格是不是就此发生改变，一鲸落万物生的道理大家都懂，对其他题材板块来说，天下苦秦久矣。回顾当时是是真的到了悬崖边上，周三对于三大主线来说只有唯一的一种方式才能保证这种主线风格的继续，那就是超级大反弹，谁没有做到谁就要被淘汰。现在大家都看到了，在本周三，三剑客以最强的表现重新回到舞台，并且一个都没有掉队，那形势就很明朗了，至少到此刻为止，主线风格就还要继续，结构性特征就还要继续，虽然剧本很庸俗，但这就是当前的现实。要说偶然我是不信的，理由也并不重要，结果已经明朗，三剑客里囤积了当前市场大部分的主力资金，他们的行为已经表明了他们继续做多的态度，他们不走则这种市场风格就还得继续下去。即便周四周五市场处于连续的弱势震荡，三大主线也原地修整，但依然不改三剑客才是当前舞台王者的事实。所以现在即便三剑客开始休息，白酒医美这些消费类板块却依然无人问津，因为之前的反抽表现也只是反抽，毫无持续性可言，短期之内其他题材看样子还得继续苦秦下去。

图一：本周强势板块

可以明显的看到，锂电池、光伏、军工航天这几个题材在本周是轮番表现，而之前很强的芯片半导体板块在本周是难觅踪影，所以军工航天能不能替代科技成为第三个主线是具备这种可能性的。而周二强势的生物疫苗板块只维系了一天的强势，因为三剑客归来，其他的非主线题材再度变得毫无持续性。

图二：本周弱势板块

周二强势的生物医药板块，在接下来的三天却是出现连续的大跌。之前在几个主线原地修整的时候还能借势表现的白酒也是变得彻底无人问津。另一个值得注意的是芯片半导体这个主线开始进入表现不佳的排行，这是之前从未有过的事情。

图三：次新开板指数

次新股，尤其是开板次新股，往往是情绪的先行风向标，有时又很依赖于大盘的走向，是很能反映市场情绪的一个指标。可以明显的看到自从7.16之后，次新开板指数如果比作一个股票，自那天起就开始出现破位下跌加速下跌的情况，这就是当前的市场，以前的炒次新变得不复存在，以前的香饽饽现在变得避之不及。

图四：连板解析

可以明显的看到，过去的这一周，短线连板的高度是继续缺失的，目前最高的是兆新股份，且毫无带动性毫无地位可言。这就是今年的市场风格，主板的连板接力模式早已被市场所抛弃。市场情绪依然很重要，但市场好的时候炒作形式不再是只有曾经的这一种，而是变成了价值趋势主升与20cm这种变得更为吃香。

重要消息解读

1. 中信证券：预计A股市场的极端分化将在8月接近尾声，成长和价值将重归均衡。近期市场资金的羊群效应走向极致，增量资金建仓和存量资金调仓皆集中于成长制造，极端分化下强势板块的流动性虹吸效应明显，8月受市场流动性整体紧平衡的约束渐强，市场结构将由极端分化重归均衡。Delta变种毒株压制下，欧美经济恢复、群体免疫、货币宽松退出的时点都将后移，信用风险约束下银行间流动性依然宽松。

解读：这种观点没问题，三大主线结束的那一天迟早会来的，任何的表演都有谢幕的那一刻，当那一天来了之后将会退潮将会崩溃，三大主线肯定会退出舞台的，问题是时间会不会是8月底呢？即便那一刻来了也会有各种信号出现，我的观点是每一刻都要小心但不必杞人忧天，该做的时候还是要做，但一定要随时保证自己的安全。

2．人民日报：构建以新能源为主体的新型电力系统，需要在电能的产、送、用全链条加大投入力度。从电源侧看，为了解决新能源装机带来的随机性、波动性问题，必须加快推动储能项目建设；从电网侧看，保障供电可靠、运行安全，需要大幅提升电力系统调峰、调频和调压等能力，需要配置相关技术设备；从用户侧看，政府鼓励用户储能的多元化发展，需要分散式储能设施与技术。长远来看，这是推动电力行业高质量发展、实现碳达峰、碳中和目标的必要之举。

解读：这就是储能板块当前如此强势的原因，一方面是供给侧改革，一方面是下游工业对于能源巨大的需求，所以储能板块应运而生。政策上已经给与了明确支持，板块上也是连续加速表现，企业布局上也是越来越重视，未来的业绩也是值得期待。

下周行情展望（指数）

图五:上证指数日K线图

7.28砸出的3312点基本成为了当前市场公认的中期底部，只要不跌破这个数字就问题不大，而往上的高度也是没有必要去预测，因为不重要的。从本周的表现来看，市场进入到了持续弱势震荡的阶段，短期的顶部是3500点左右，目前受到了一些压制但是问题不大，只要能继续震荡下去，就说明暂无系统性风险，震荡就是炒作题材热点最好的温床，市场自会在震荡的过程里消化风险并产生新的机会。

图六:创业板指数日K线图

这波主线风格行情以来，创业板指数是当前市场的核心指数，创业板稳住了或者继续走强则主线行情继续走强市场氛围良好，反而创业板指数一旦表现不佳，则市场氛围立马崩溃主线连续暴跌。当前需要关注两点，一是创业板指数目前是高于上证指数的，这种情况历史上不会经常有，但现在俨然成为常态，后面还能不能继续下去值得关注。而是创业板指数的这个维系了四个月的上升通道，当前是在向上通道内，能不能维系下去，很关键。

下周行情展望（交易策略）

当前的剧本实在是庸俗，与一个月前没有任何区别，但除非你空仓不做，否则却是依然别无选择，只能是继续围绕三剑客进行操作，无非是选哪个票怎么做的问题。因为即便都知道只能做三个，但做起来却是没这么容易的，譬如在本周四本周五已经出现了明显的内部分化的情况，主线内部大涨与大跌的都有，这就非常考验选股的功力。主线什么时候会结束？这我也不知道，也不重要，未来可能会有一天会结束的，A股的任何题材炒到最后的结果就是尘归尘土归土一地鸡毛，但这不妨碍我们享受当前的泡沫。如果结束会有信号，而我们要做的就是观察里面的大资金的态度与行为，只要他们不动，只要三剑客还继续把控舞台，我们就继续做这三个。除了这三个什么都不用看，你可以看看当前的白酒与医美是个什么情况，结构性特征依然极端，不要自以为是自作聪明的去抄其他板块的底，我们追求的是有确定性信号的出现

下周重点关注方向：

1.锂电池

目前是三个主线题材里最强的一个，市场大资金们介入的非常深，从时间上说已经走了近三个月了，但却有愈演愈烈的态势，目前的表现更像是半山腰而非顶部。如果出现了见顶一定会有各种信号出现的，譬如板块指数开始出现真正的破位，譬如板块内的核心股们出现真正的连续的亏钱效应。为什么锂电池这么强，本质上是因为今年的行情是机构风格，而锂电池或者说新能源汽车这个题材说完美符合机构口味的：（1）高成长性，各大品牌的新能源汽车的销售数据足以让人信服，路上也是越来越多的电动车。（2）中报业绩，除了下游的整车企业，，中游的锂电池材料与上游的锂矿企业都已经晒出各自的高增长业绩（3）行业高景气度，锂矿价格当前依然处于涨价阶段。

2.光伏

去年就是主线了，今年一度被边缘化，也是一度排在三个主线里的第三顺位，但想不到的是最近的板块表现确实明显开始出现加强，主要是因为逆变器与储能这两个分支板块两翼齐飞连续加速的强势表现，阳光电源就是整个板块的缩影，去年炒的是硅片，今年开始解释分支板块的高成长性再度起飞。

3.军工

行业还是比较明确的，“十四五“备战“的字眼频频出现，说明国家是越来越重视军队的强化建设，而各个军工企业的业绩也是值得期待。本来这个板块一度也是很危险的，但最近也是强势拉了回来，颇有些要取代科技成为第三大主线的味道，并且需要注意的是当前军工内的最强分支是航天，然后再看看其他分支有没有新的机会。