摘要：

上周五，美股微幅收涨，道指与标普500指数续创新高。外围市场环境稳定，国内消息面中性。当前市场依然按照自己节奏震荡整理，总体来看，爆发持续性大幅杀跌的概率不大，但由于资金又未形成一致性预期，市场需要继续通过震荡整理来达成预期的一致，或者借助外力来形成性的一致性预期，比如政策层面超预期，树立新的领涨性题材主导行情，进而提升市场人气，展开新一波的行情，否则市场将继续延续震荡整理结构性行情，直到市场资金形成一致性预期。

对市场影响较大重要资讯：

1、国办发文！加大科研人员激励力度，吸引民间资本支持科创
国务院办公厅《关于改革完善中央财政科研经费管理若干意见》13日正式发布，进一步激励科研人员多出高质量科技成果，为实现高水平科技自立自强作出更大贡献。包括多项重要的措施：简化预算编制，加快经费拨付进度。加大科研人员激励力度！发挥金融资金作用，吸引民间资本支持科技创新创业。该消息对于科技创新、国产替代题材个股属于中长线利好，不过从周末机构关注力度来看，似乎市场情绪并不是很高，一方面主要是由于当前科技类个股处于高位，估值相对偏高，另外一方面是中报正式报告进入业绩兑现期，市场有一定程度的担忧。但从近期国家对硬核科技的支持力度来看，中长线依然是重要的投资方向，短期阶段性的波段调整是常态。注意把握节奏即可。

2、A股连续18日成交超万亿
今年7月21日至8月13日，大A连续18日破万亿成交额是历史第二纪录，仅次于2015年大牛市！业内人士认为，A股过万亿成交额，直接每日给券商贡献约3亿元佣金收入，同时将加速券商财富管理业务转型。由于周末消息相对平静，该消息反而市场关注度相对较高，对于证券板块而言，成交量连续破万亿，这是看的到的利润，同样也是可以估算业绩的，市场之所以关注度提升，其重要原因在于整个板块估值相对较大，另外招商银行、宁波银行中报利润增长超过20%，也有望刺激银行板块进行估值修复，叠加此前保险板块的大幅调整，短期来看，大金融板块短期存在估值修复预期。

3、中信证券：建议成长板块里从高位赛道转向相对低位赛道
中信证券认为，当前A股依然处于风格间和板块内的平衡过程中，并进入了政策观察期，市场重心将逐步从成长向价值偏移，成长内部则从高位赛道向低位赛道转换，在三季度末风格切换之前，配置上坚持成长制造和价值消费两手抓，左侧布局价值板块中高景气的消费和医药。虽然中信证券此前对个股点评有反向指标的作用，但当前对于市场的判断还是具备一定从参考意义，当前市场高景气度成长赛道个股确实处于高位，市场有一定的恐高情绪，而大金融、地产、中字头等低估值蓝筹确实处于低位，当前有部分资金在回流，当前市场“高低切换”确实存在相关信号，至于是否能够切换成功，还需时间来验证，但确实存在这样的预期。

热点题材（不可随意追涨）

由于当前市场处于震荡整理期，我们重点跟踪科技+成长主线，而且对该主线做了更深入的细分，就是智能制造中的数据中心。首先数据中心属于新基建范畴，下半年经济增长压力较大，国家为了稳经济有望加大对新基建的投资，来稳定经济增长。而数据中心又是数据经济发展的基础，而且数据中心板块整体涨幅不大，又具备业绩增长和成长性双重属性，接下来值得重点关注。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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