1、今日两市继续反弹，大小指数集体走高，沪指、创业板指双双涨逾1%，两市个股红多绿少，成交额超1.3万亿，连续第25个交易日破万亿。油气板块领涨两市，天然气概念股上演涨停潮，受集采消息影响，军工板块早盘大跌，尾盘有所反抽，中兵红箭涨停，天秦装备更是一度触及20CM涨停，全天振幅达30%。光伏、锂电等高景气板块走高，电解液、材料等概念股持续拉升，工业母机概念高位震荡，华辰装备、华东数控等实现3连板；另外，有色、稀土永磁表现活跃，白酒、CRO回暖。盘面上，石油矿业开采、CRO概念、燃气水务涨幅居前，在线教育、通信设备、国防军工跌幅前列。截至收盘，沪指涨1.07%，报收3514点；深成指涨0.88%，报收14663点；创业板指涨1.12%，报收3330点。

2、央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，强调加大信贷对实体经济特别是中小微企业的支持力度，这是明确的货币宽松信号。虽然加大信贷支持力度会经常提及，但要考虑到所处的背景。2018年以来，央行共召开三次货币信贷形势分析会，三次会议召开的时点，社融信贷数据均较为疲弱，信贷需求不强。前两次会议之后，都有宽松信号出现。最近一次召开是2019年11月，强调逆周期调节之后，2020年1月降准。今天消息出台之后，货币边际放松的预期非常强烈，市场直接高开高走给出了正确的反应。

基本面正常复苏，货币趋向宽松，意味着大盘可能会发动估值和情绪的修复行情。现在条件已经具备，中报密集登场，绝对超跌的低估值蓝筹，相对超跌的白马股，还有轮番活跃的各类成长股（芯片、新能源、工业母机）等，市场现在处于升温过程中。

股指连续中阳，成交量继续放大，量价齐升是典型的上涨形态。需要注意的是，3500-3600区间是以前的成交密集区，不排除短线整理的可能性。这个位置如果股指要向上突破，必须持续放量而且需要一个龙头板块带动。

铜、钨、钒、铝等多种金属都有个股涨停，叠加钢铁、煤炭、石油的活跃，普涨意味着这是大宗商品的集体走强而不是题材效应。

3、人民银行党委传达学习中央财经委员会第十次会议精神，要求统筹做好重大金融风险防范化解工作。要坚持底线思维，遵循市场化法治化原则，毫不松懈防范化解各种金融风险。要夯实金融稳定的基础，处理好稳增长和防风险的关系，巩固经济恢复向好势头，以经济高质量发展化解系统性金融风险。要密切监测、排查重点领域风险点，落实重大金融风险问责、金融风险通报等制度。要进一步明确监管部门、行政主管部门、地方政府以及金融机构、企业等各方责任，畅通机制、明确职责、分工配合、形成合力，推动做好重点省份高风险机构数量压降工作。要进一步加强政策研究储备，加强金融法治和基础设施建设，加快推进制定《金融稳定法》。

4、维持“一鲸落，万物生”的观点，当前的选股标准应是【低估+低位+低预期+三四季度景气度改善或者需求更超预期+北上资金有合力在逆势买入】的品种。继续看好：新基建（高端制造业是核心）：汽车零部件、消费电子、军工、机床、5G设备、光模块、工业软件、IDC。老地产基建链：基建链（建材、建筑、钢铁煤炭有色等），地产链（家居、家电、地产等）、农业。部分消费+金融超低估值蓝筹：部分消费（食品、美妆、调味品等），券商/保险/银行