1、沪指午后成功翻红，个股涨跌参半，涨幅9%以上个股逾130家，沪深两市成交额连续第44个交易日超过1万亿元，突破2015年创下的历史纪录，但较上周五继续缩量。电力股持续走高，板块内涨停股超30只，风电、水电、核电、特高压、智能电网等概念集体大涨；油气股午后拉升，石化机械、洪通燃气等等封板，中国石油大涨超7%再创近年新高。锂电概念震荡走弱，万邦达、久吾高科等领跌。从盘面上，电力、抽水蓄能、煤炭、风电等板块涨幅前列，养殖业、大豆、白酒饮料、盐湖提锂等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.4%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.91%。

2、A股市场已经不是往日的情况，市场流动性非常充裕，而且资金还在继续涌入。现在市场估值不高，也没什么系统性风险，跌不下去。就算恒大爆雷，如果房地产行业不会消失，那就会让其它优质地产公司得到更大的市场份额。理解了这一点，就理解了万科A和保利地产这几个财务稳健的龙头企业为什么会走强。

市场焦点的煤炭板块继续走强。有关部门要求完善燃煤电厂安全存煤制度，降低旺季电厂存煤标准，守牢7天存煤安全底线。维系民生重大事项的电厂煤储备标准迎来腰斩，甚至还规定了不得高于12天的硬标准。这凸显了当前保供稳价所面临的压力，也让市场情绪变得更加焦虑。煤炭商品期货价格继续强势上涨，今天煤炭板块再次走强，兖州煤业等涨停，中国神华大涨9.99%。

绿色发电公司涨了，风电核电水电等都有表现，电力板块掀起涨停潮。现在有电价上浮的潜力，板块行情仍有空间。

大盘走势强劲，利空冲击下并未失控，还是牛市特征。A股表现非常强势，不像以前一有风吹草动就乱跌一气。现在股指已经进入强支撑区域，跌是跌不下去的。但国庆长假相距不远，马上发动新一轮行情的可能性不大，短期大概率会在目前区域震荡消化，重新筑底。

3、云南省发改委有关负责同志就能耗双控有关问题答记者问：近日，我们注意到有关方面的意见和建议，并密切关注黄磷等市场价格的变化，及时与省内相关生产企业进行了深入沟通，及时全面了解相关情况，充分考虑有效稳定企业履约与市场供应的需要。当前，云南黄磷生产运行总体保持平稳。后续工作中，我们将继续密切关注市场反应，在对能耗双控进行总体动态优化，积极推进黄磷、工业硅等行业企业加快技术改造升级、实现节能降耗增效的同时，兼顾多重目标需要，采取有效措施，既坚决完成能耗双控目标，又切实平衡好各方面的关系。可以看出，顺周期品种的限制措施并未放松，价格上涨趋势没有结束信号。

4、我们认为以军工为代表的工业高端制造已经到底，但四季度可能还不是它们主升的行情，有配置价值但需等待。同样，结合9月底的日历效应，我们认为计算机板块特别是电力物联网、网络安全有较大的表现机会。金融股特别是券商和银行，当前我们认为是至暗时刻，维持为四季度大行情做假摔的准备。当前行情有两点大幅不及我们的预期，一个是可选消费的依旧疲软，市场貌似仍然对疫情和景气度有怀疑，但我们认为随着后续一系列政策的出台，以及明年可选消费大量品种会是处于业绩增速的前列，现在就是一个不管风吹雨打，抄大底布局的机会。另外针对消费型建材（主要和房建有关如防水材料、瓷砖、石膏板、吊顶等）近日的大跌，主要还是受到恒大影响，担忧回款和上游原材料压力加重对毛利率的拖累，但我们认为市场高估了本轮影响以及多个消费建材转移价格成本的能力（东方雨虹已经提价），静待加仓信号。