本周行情回顾

本周大盘指数先跌后涨，周一周二两天连续调整，周三开始至周五三连阳，属于良性表现，也完全符合震荡市场的特征。

日线上看，399006创业板指数表现稍强，深证成指次之，上证指数相对靠后，周线上看，本周沪指跌0.55%，深成指涨0.01%，创业板指数涨1.02%，显然还是399006表现更为强势。

盘面上看，高位前期强势的资源股在连续调整后来到了超跌位置，短期存在反弹需求。这个位置不可能一直跌，为什么这么说？因为资源股当中有不少属于锂电池板块，而新能源车板块属于两市第一权重板块，锂电池与新能源车很多个股叠加，所以锂电池方向的资源股不可能一直跌，主要是新能源行业景气度持续优异表现。

图一：行业资金流入流出排名

从行业资金的流入与流出力度对比来看，资金相对不显著，流入资金与流出资金几乎无差异。本周资金流入的行业有汽车、银行、材料行业、民航机场、玻璃陶瓷、贵金属等，本周资金流出较多的几个板块是安防设备、金属制品、航天航空、纺织服装、塑料制品、国际贸易、文化传媒、橡胶制品、商业百货、农药兽药、交运设备、文教设备等等，本周资金流入的前两名是汽车、银行

图二：两市融资余额走势图

代表两市融资余额的绿线在近期出现小幅回落，然相对沪沪深300指数的跌幅而言仍然属于强势，所以不要过于担忧市场资金。

图三：北向资金走势图

本周北向资金流入明显，本周净流入40亿，环比大幅增长，本月北向资金净买入43.18亿元。

本周重要消息解读

1，【习近平：着力扩大中等收入群体规模 加强对高收入的规范和调节】

10月16日出版的第20期《求是》杂志将发表国家主席习近平的重要文章《扎实推动共同富裕》。文章指出，促进共同富裕，总的思路是，坚持以人民为中心的发展思想，在高质量发展中促进共同富裕，正确处理效率和公平的关系，构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，加大税收、社保、转移支付等调节力度并提高精准性，扩大中等收入群体比重，增加低收入群体收入，合理调节高收入，取缔非法收入，形成中间大、两头小的橄榄型分配结构，促进社会公平正义，促进人的全面发展，使全体人民朝着共同富裕目标扎实迈进。第一，提高发展的平衡性、协调性、包容性。第二，着力扩大中等收入群体规模。第三，促进基本公共服务均等化。第四，加强对高收入的规范和调节。第五，促进人民精神生活共同富裕。第六，促进农民农村共同富裕。

解读：中国自1978年实施改革开放以来，经济实现快速腾飞，GDP规模连续保持稳健较快增长，目前经济体量已经位居世界第二，预计在2035年前后超越美国，重新成为世界第一经济强国。在国内经济迅速发展的同时，国内不同地区与个人的收入呈现一定程度的两极分化特征，如何扩大中等收入群体规模，提高发展的平衡性、协调性、包容性，是党和政府面临的一项重要挑战；此次习主席的重要讲话，正是体现了中央政府坚持以人民为中心的发展思想，在高质量发展中促进共同富裕，正确处理效率和公平的关系

2，【电改实施首日 江苏交易电价上浮19.94%】

据江苏电力交易中心有限公司公布数据，2021年10月中旬江苏电力市场月内挂牌交易于10月15日11时结束。本次交易共有 44 家发电企业、69家售电公司及72家一类用户参与月内挂牌交易申报。经过调度部门安全校核，最终成交294笔，成交电量19.98亿千瓦时，成交均价468.97元/兆瓦时。江苏省煤电基准价为391元/兆瓦时，此次成交价较基准价上浮了19.94%。

解读：全世界范围内，由于前期多年实施的量化宽松货币政策，各国货币在实际购买力在持续贬值，中国也一样。伴随在新冠疫情在海外市场的持续演变，世界各国均出现不同程度的能源危机；国内电力涨价预期也是酝酿已久；此次，电力企业在政府相关部门的指导下，电价上浮近20%，属于合情合理的范畴；利多国内股市电力板块

3，【卫健委：昨日新增确诊病例14例 均为境外输入】

国家卫健委数据显示，10月15日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例14例，均为境外输入病例（上海4例，河南3例，湖北3例，浙江2例，云南1例，陕西1例），含5例由无症状感染者转为确诊病例（河南3例，浙江2例）。无新增死亡病例。无新增疑似病例。新增无症状感染者18例，其中境外输入15例，本土3例（云南2例，均在德宏傣族景颇族自治州；新疆1例，在乌鲁木齐市）。。

解读：国内疫情防控持续保持得力有效控制，这对于中国经济的稳定发展至关重要

4，【神舟十三号载人飞船发射取得圆满成功】

据中国载人航天工程办公室消息，北京时间2021年10月16日0时23分，搭载神舟十三号载人飞船的长征二号F遥十三运载火箭，在酒泉卫星发射中心点火发射，神舟十三号载人飞船与火箭成功分离，进入预定轨道，顺利将翟志刚、王亚平、叶光富3名航天员送入太空，飞行乘组状态良好，发射取得圆满成功。这是我国载人航天工程立项实施以来的第21次飞行任务，也是空间站建造阶段的第2次载人飞行任务。飞船入轨后，将按照预定程序，与天和核心舱和天舟二号、天舟三号组合体进行自主快速交会对接。后续，航天员将进驻天和核心舱，开启为期6个月的在轨驻留，开展机械臂操作、出舱活动、舱段转移等工作，进一步验证航天员长期在轨驻留、再生生保等一系列关键技术。目前，天和核心舱和天舟二号、天舟三号组合体已进入对接轨道，状态良好，满足与神舟十三号交会对接的任务要求和航天员进驻条件。

解读：中国载人航天工程是造福全人类的大事，此次神舟十三号载人飞船发射取得圆满成功，标志着中国载人航天技术的持续稳定成熟，对于未来进一步开展太空探测等工作具有重要意义；利多A股市场航天卫星等股票。

5，【美股收高道指涨逾1% 富途控股跌近14%】

美股三大指数集体收高，道指涨1.09%，纳指涨0.50%，标普500指数涨0.75%。银行股集体上涨，摩根大通涨1.93%，高盛涨3.8%，花旗涨2.15%，摩根士丹利涨1.09%，美国银行涨2.91%，富国银行涨6.84%。大型科技股多数上涨，苹果涨0.75%，亚马逊涨3.31%，奈飞跌0.87%，谷歌涨0.15%，Facebook跌1.15%，微软涨0.48%。中概券商股延续跌势，富途控股跌近14%，老虎证券跌超3%。维珍银河跌近17%，此前公司宣布将商用太空旅行服务推迟至明年第四季度。

解读：美股周五普涨，银行、科技等板块均表现不俗，利多国内股市，很可能下周一金融股与科技股等均会有表现。

6，【李克强在广东考察：继续采取措施防止大宗商品价格上涨向供应链下游传导】

13日至15日，在出席第130届广交会期间，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在广东佛山、广州考察。他强调，多措并举应对不确定因素和能源供应等挑战，保持经济平稳运行，推动改革开放和科技创新，促进高质量发展。要保障发电企业合理融资需求，落实完善燃煤电价扩大浮动范围政策，用市场化办法保障能源供应。稳物价是宏观调控重要目标，我们会继续采取措施防止大宗商品价格上涨向供应链下游传导，保证民用电价格稳定，特别是今年粮食丰收已成定局，可有力支撑居民消费价格平稳，不形成通胀趋势。我们还会研究实施阶段性减税，缓解下游中小微企业成本压力。

解读：今年以来，很多行业出现涨价，作为上游的大宗商品价格持续上涨，很可能会对下游的企业造成较大的成本压力，并导致该类企业提高产品价格以图将产品上浮的成本转嫁给消费者，这对于国内的通胀将造成不利影响；此次李克强总理实地考察广东，并在第一时间采取措施将成本推动型通胀扼杀在摇篮之中，有利于稳定国民经济健康发展

7，【东方财富三季报：第三季度净利25亿元 同比增58%】,

东方财富公告，第三季度实现净利润25.07亿元，同比增长57.76%；前三季度实现净利润62.34亿元，同比增长83.48%。报告期内，公司金融电子商务服务业务收入增加。小财注：Q3净利为25.07亿元，Q2净利为18.16亿元，据此计算，第三季度净利环比上升38%。东方财富三季报显示，北向资金仍位列第一大流通股东，持股比例8.61%；高毅晓峰鸿远新进十大流通股东名单，持股比例0.57%。

解读：300059东方财富是互联网金融行业的龙头，创业板指标股；三季报业绩大增，利多下周一金融等板块的反弹

8，证监会核发4家企业IPO批文 未披露筹资金额

证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请：陕西北元化工集团股份有限公司，常州澳弘电子股份有限公司，广州地铁设计研究院股份有限公司，江苏日久光电股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件

解读：IPO常态化，4家算是少的；利多下周股市反弹

9，【央行、银保监会发布我国系统重要性银行名单】

根据《系统重要性银行评估办法》，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会基于2020年数据，评估认定了19家国内系统重要性银行，包括6家国有商业银行、9家股份制商业银行和4家城市商业银行。按系统重要性得分从低到高分为五组：第一组8家，包括平安银行、中国光大银行、华夏银行、广发银行、宁波银行、上海银行、江苏银行、北京银行；第二组4家，包括浦发银行、中信银行、中国民生银行、中国邮政储蓄银行；第三组3家，包括交通银行、招商银行、兴业银行；第四组4家，包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行；第五组暂无银行进入。

解读：根据《系统重要性银行评估办法》，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会基于2020年数据，评估认定了19家国内系统重要性银行；这对于银行业的规范化发展有重要指导意义；利多银行板块。

下周行情展望

技术上看，指数近期箱体震荡格局，大盘在半年线3500点附近得到有力支撑，日线级别多项指标处于超跌位置，不出意外，下周行情看涨。

各大研究机构最新观点：

1，华泰证券：10月份银行、上证50上涨概率大

统计2010 年以来各行业、指数10 月份表现，发现银行和上证50 相对较优统计2010 年以来每年各行业和主要宽基指数在9、10 月份的收益表现以及涨跌情况，以此统计出上涨概率较大的行业或指数作为10 月投资参考。结果发现家用电器、银行等行业在10 月上涨概率大。进一步通过沪深300 和中证500，以及上证50 和创业板指的净值走势对比，发现未来一段时间上证50 或具备较优投资机会。。

2，国泰君安：金秋十月，仍值得期待

　往常的滞胀预期下，周期品往往具有较好表现；这次，前期双控等供给因素已经将周期行情提前反映，而短期难再超预期，因此市场表现为“滞胀升温-周期泥沙俱下”双重特点共存。回归DDM模型，几个核心结论：1)盈利端下行预期充分：9月PMI跌破荣枯线，稳增长已成为市场共识。映射至上市公司盈利表现，四季度盈利增速亦确实面临较大下行压力，而这已被市场预期。2)分母端将持续发力：宽松超预期仍是分母端核心，10月MLF、逆回购大规模到期以及政府债发行提速，资金缺口较9月扩大，叠加局部信用风险的额外需求，宽松有望超预期。此外中美苏黎世会晤释放积极信号，风险偏好近期亦有所修复。3)地产风险可控：债务违约与销售回落的反映已相对充分，随着行业摸底排查的推进及有序处理，回暖信号即将出现。后续伴随无风险利率下行，低估值蓝筹将迎来估值修复。。

下周重点关注方向：

1，金融

银行、证券等板块指数位置偏低，叠加周末银行等消息刺激，预计下周银行板块会有表现

2，半导体

半导体行业持续高景气度，板块指数在连续调整后，大概率迎来反弹行情。