摘要：

隔夜美股三大指数集体收涨，均续创历史收盘新高，外围市场环境稳定，国内消息面中性。昨日市场低开高走，成交量温和放大，个股涨多跌少，但尾盘部分个股回落，大部分个股经过连续两天的反弹，存在一定的抛压，短期个股分化有望加大，市场总体结构性行情并未改变。就当前市场行情来看，主导行情具备持续挣钱效应题材依然不明确，题材快速轮动依然是常态，针对当前行情，操作上依然以挖掘个股逻辑为主，轻指数、中个股，逢低布局等待轮动为主要策略。

对市场影响较大重要资讯：

1、美财长就中美关税问题表态：考虑降低一些
据海外媒体报道，美国财政部长珍妮特耶伦今天表示，中美之间最终可能会考虑以互惠的方式降低一些关税。她认为，降低关税可以压低通胀！种种迹象显示，美国已经在关税方面着手解决问题。中美贸易摩擦4年了，老美之前的如意算盘，是消除贸易逆差，让制造业回流美国...但随着川普的下台，新冠疫情的来临，全世界经济都受到巨大的影响！只有中国快速复苏，全球都依赖中国的生产力，包括美国也一样，通胀已经快到极限了。昨天我们点评了美国封堵华为中兴，今天就有美财长考虑降低关税，这次是美国的真正诉求。降低关税摆上了议程，这次财政部长亲自发话，虽然谈判难度依然较大，但大的方向是在缓和推进，存在超预期可能，对于市场的而言，最坏的结果都能承受，但超预期的结果能在一定程度上提升人气，不过从A50的表现来看，市场反应并不强烈。

2、11月流动性遇挑战，两万亿逆回购到期，分析预计流动性缺口基本弥合
 11月第一周，央行逆回购到期量将达到1万亿元，这让市场流动性出现一定的压力。除了月初逆回购到期量大，11月中下旬还有1万亿元的“麻辣粉”（MLF，中期借贷便利）到期。同时，地方债发行当前正处于收官前的冲刺阶段，债券缴款或对流动性造成持续性影响。不过虽然表面上看资金缺口不小，但有分析表示，若不考虑央行公开市场续作，预计11月流动性缺口达到20057亿。不过若考虑央行MLF等额或小幅缩量续作，或通过降准对冲，预计流动性缺口基本弥合，还小有富余。关于市场11月流动性问题，市场关注度不是特别高，当前市场成交量较维持在万亿以上，对流动性不是很敏感，另外10月分经济数据低于预期，有启动刺激需求，市场甚至对降准降息有了期待。

热点题材（不可随意追涨）

新能源：光伏、风电、储能板块继续活跃，板块内30多只涨停，但尾盘个股出现明显分化，部分个股回落，后市分化有望加大，注意个股风险。

日用消费：总体表现不抢眼，总体强于大势，种业、转基因相关较强，该主线总体为主不高，风险相对较小，指数调整时更容易发动行情。

高成长赛道科技：该主线相对活跃，元宇宙继续强势，走出了持续的挣钱效应，不过部分个股同样存在冲高回落走势，注意个股分化，半导体、军工同样涨幅靠前，主要是轮动的节奏，谨慎追高。

郭小伟 执业证号：执业证号：A0660614010001
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